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El argumento en favor de una stablecoin Qubic - Parte 3: La mejor opción

El caso de un stablecoin Qubic - Parte 3: La mejor opción

Presentamos un plan estratégico para lanzar un stablecoin basado en Qubic, detallando nuestra visión, justificación, posicionamiento en el mercado y modelo de negocio para atraer innovadores, fomentar la colaboración entre cadenas y posicionar a Qubic entre las 10 principales criptomonedas a nivel global.

Spelunker, 14 de agosto de 2024.

La Visión: Un Stablecoin Qubic

Nuestro objetivo es crear Valis USD (VUSD), el primer stablecoin seguro, transparente, consistente, instantáneo, escalable y gratuito del mundo.

Seguro: Cada VUSD estará respaldado por un USD, con una relación de colateralización del 100%.
Transparente: VUSD garantizará la transparencia mediante la verificación en cadena y en tiempo real de los datos de las reservas.
Consistente: VUSD será un stablecoin de cadena única, operando exclusivamente en Qubic para asegurar una experiencia de usuario (UX) consistente en velocidad, escalabilidad y costo.
Instantáneo: Las transacciones de VUSD serán procesadas por Qubic, el DRT más rápido del mundo de Capa 1, con finalización instantánea.
Escalable: VUSD aprovechará la Red Valis, nuestro middleware capaz de soportar millones de usuarios concurrentes de Qubic.
Gratuito: El costo implícito creado por la volatilidad y la baja liquidez (slippage) puede fácilmente superar el beneficio de tarifas de transacción explícitas cero. Las transacciones de VUSD no tendrán costos explícitos o implícitos. Qubic no cobra por transferencias de valor. La paridad con fiat reduce la volatilidad. Los fondos de liquidez (por ejemplo, VLIQUID) reducen el slippage. Cualquier costo residual, bajo condiciones normales aún por definir, será cubierto por los ingresos de VUSD.

La combinación de estos factores constituye la propuesta de venta única (USP) de VUSD, que no puede ser igualada por ningún otro stablecoin o cadena en el mercado.

La Justificación: Beneficios del Ecosistema

El desafío principal para cualquier proyecto blockchain es crear un ecosistema próspero que fomente la participación fluida y sin fricciones. VUSD aborda varios de los desafíos actuales de Qubic proporcionando beneficios significativos dentro del ecosistema Qubic:

Estabilidad Económica

VUSD estará vinculado al USD y servirá como un medio de intercambio y reserva de valor confiable dentro del ecosistema Qubic. Esta estabilidad permite a los usuarios y emprendedores participar con confianza en transacciones diarias, contratos a largo plazo e incentivos para usuarios o emprendedores sin preocupaciones por la volatilidad de QU. Con una paridad estable, los emprendedores pueden planificar estrategias a largo plazo con confianza, y los usuarios pueden aparcar activos en VUSD durante períodos de alta volatilidad, reduciendo la exposición al riesgo y fomentando un entorno más predecible y seguro. Como resultado, el ecosistema ve un aumento en el volumen de transacciones a medida que los usuarios se sienten más seguros participando en la plataforma.

Liquidez Mejorada

La estabilidad naturalmente atrae liquidez. Un stablecoin atrae a usuarios y proveedores de liquidez, creando un efecto de red que hace a VUSD más valioso a medida que aumenta la participación. Una liquidez profunda y estable dentro del ecosistema Qubic elimina la fricción de cambiar de plataformas, evita los desafíos de transacciones entre cadenas y facilita transacciones más grandes con un impacto mínimo en el precio, haciendo el ecosistema más atractivo para los inversores institucionales, profundizando aún más la liquidez. Esto, a su vez, estabiliza el valor de QU y fomenta una mayor adopción de la red Qubic.

Atracción de Talento

Los beneficios únicos de VUSD—ser seguro, transparente, consistente, instantáneo, escalable y gratuito—crean un entorno propicio para la innovación y la creación de valor. Tal entorno atrae a emprendedores de otras cadenas para construir puentes para transferencias de activos entre cadenas y capas de interoperabilidad para la comunicación entre cadenas con Qubic. Esta conectividad entre cadenas asegura que Qubic se convierta en un centro vital para la próxima generación de aplicaciones y servicios descentralizados.

Expansión de DeFi

Un stablecoin permite el desarrollo más sencillo de productos financieros complejos, como préstamos transfronterizos, modelos de propiedad fraccional, que son críticos para la adopción en el mundo real. Al ofrecer una plataforma estable y de alto rendimiento con una amplia diversificación de herramientas financieras, Qubic puede atraer a una diversa gama de usuarios e inversores institucionales, mejorando aún más el crecimiento del ecosistema y expandiendo la influencia de Qubic en diferentes ecosistemas blockchain. Además, un stablecoin proporciona una puerta de entrada para que las finanzas tradicionales se interconecten con la red Qubic, un paso crucial para impulsar la adopción masiva.

Apreciación de QU

A medida que los contratos inteligentes de VUSD se despliegan y utilizan, los tokens QU utilizados en estos contratos serán quemados, reduciendo la oferta de QU, creando presión deflacionaria y potencialmente aumentando su valor. A diferencia de la reducción forzada de oferta del Proyecto X, la estrategia de VUSD se centra en la quema de QU impulsada por el valor natural que se alinea con la expansión del ecosistema.

El Modelo de Negocio: Captura de Rendimiento

El concepto detrás de la emisión de stablecoins es simple: cuando proporcionas un dólar, el emisor del stablecoin (en este caso, Valis) crea un token canjeable por un dólar en cualquier momento. Para mantener este compromiso, Valis almacena el dólar en activos altamente líquidos, como bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, que retienen su valor y generan intereses. Valis retiene estas ganancias ya que el compromiso de redención se mantiene en un dólar.

El Mercado: $150 Mil Millones

Con las tasas de interés aún elevadas, la emisión de stablecoins se ha convertido en un negocio altamente rentable, impulsando una mayor competencia. La capitalización de mercado combinada de los cuatro principales stablecoins supera los $150 mil millones, con proyecciones que indican un tamaño de mercado potencial de más de $500 mil millones para 2030.

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En la primera mitad de 2024, Tether lidera el mercado, reportando una ganancia neta récord de $5.2 mil millones, impulsada en gran medida por sus inversiones en bonos del Tesoro de EE. UU. PayPal lanzó su stablecoin PYUSD, mientras que Coinbase y Circle, las entidades detrás de USDC, han expandido su presencia multicanal a 15 a medida que compiten por una mayor cuota de mercado.

La Competencia: Legado y Multicanal

El mercado de stablecoins está dominado por jugadores bien establecidos construidos sobre blockchains de legado:

Tether (USDT, EURT, XAUT): Como el primer y más utilizado stablecoin, Tether ha desempeñado un papel crucial en proporcionar liquidez a través de numerosos intercambios y plataformas DeFi. Sin embargo, su falta de transparencia respecto a las reservas ha llevado a un escrutinio regulatorio significativo. A pesar de estos desafíos, la presencia multicanal de Tether—abarca Ethereum, Tron y Binance Smart Chain—le ha permitido mantener una posición dominante en el mercado.
USD Coin (USDC): Gestionado por el consorcio Centre, USDC se ha posicionado como una alternativa completamente conforme y transparente a Tether. Sus reservas son auditadas regularmente, ganándose la confianza de los inversores institucionales. La amplia integración de USDC con varias plataformas DeFi, junto con su emisión en múltiples blockchains como Ethereum, Algorand y Solana, subraya la importancia de la funcionalidad entre cadenas.
Dai (DAI): A diferencia de los stablecoins respaldados por fiat, Dai es un stablecoin descentralizado respaldado por colateral de criptomonedas en la plataforma MakerDAO. El valor de Dai se mantiene a través de contratos inteligentes y está gobernado por los poseedores del token MKR, lo que lo convierte en una opción popular dentro del ecosistema DeFi, donde las interacciones sin confianza son primordiales. Sin embargo, el modelo de Dai también destaca los desafíos de mantener la estabilidad sin respaldo directo de fiat.
Binance USD (BUSD): Una vez un jugador significativo en el mercado de stablecoins, BUSD ya no se está acuñando, reflejando el cambiante panorama regulatorio y los desafíos que incluso los stablecoins bien establecidos pueden enfrentar.

Otros stablecoins incluyen: BiLira (TRYB), Dola (DOLA), Ethena USDe (USDE), Fei Protocol (FEI), First Digital USD (FDUSD), Frax (FRAX), Gemini Dollar (GUSD), Pax Dollar (USDP), PayPal USD (PYUSD), Rai Reflex Index (RAI), STASIS EURO (EURS), TerraClassicUSD (USTC), TrueUSD (TUSD), y USDD (USDD).

La Ventaja: Nueva Generación y Cadena Única

La ventaja competitiva de VUSD radica en aprovechar Qubic para una velocidad superior y la Red Valis para una escalabilidad sin igual, posicionando a VUSD como un stablecoin de próxima generación en este mercado saturado.

La mayoría de los stablecoins adoptan un enfoque multicanal para maximizar su alcance, lo que lleva a experiencias de usuario variables en términos de velocidad de transacción, escalabilidad y costos, dependiendo de la red subyacente. En contraste, el enfoque de cadena única de VUSD en Qubic garantiza una experiencia de usuario consistente y predecible, ofreciendo velocidad instantánea, costo cero y escalabilidad uniforme (millones de usuarios concurrentes). Esto posiciona a VUSD como una opción confiable para casos de uso que priorizan el rendimiento sobre el alcance.

Mientras que los stablecoins USDT y USDC enfatizan factores no dependientes de la red como la liquidez, el alcance y el cumplimiento normativo, el enfoque de VUSD en factores dependientes de la red —como la velocidad y el costo— lo hace particularmente adecuado para mercados que exigen una experiencia de usuario consistente, como el Trading de Alta Frecuencia, las Finanzas Descentralizadas y las microtransacciones.

	Garantía	Supervisión	UX: Velocidad / Escalabilidad / Costo
USDT	Fiat	Auditorías periódicas	Dependiente de la red
USDC	Fiat	Auditorías mensuales	Dependiente de la red
GUSD	Fiat	Auditorías mensuales	Dependiente de la red
DAI	Cripto	En cadena	Dependiente de la red
BUSD	Fiat	Auditorías periódicas	Dependiente de la red
VUSD	Fiat	En cadena	Instantáneo / Millones / Cero

Ningún otro stablecoin podrá ofrecer la combinación única de VUSD **de seguridad, transparencia, consistencia, velocidad instantánea, escalabilidad y costo cero—impulsada por la tecnología de Qubic y Valis.

El Posicionamiento: Una Estrategia GTM Superior

En la Parte 2 discutimos el error crítico del Comité de Dirección (SteCo) al posicionar a Qubic como "uPoW para IA" en un momento en que la potencia computacional necesaria para atraer a los emprendedores era inexistente. Al reconocer esto, CfB se movió rápidamente para corregir el rumbo. Dadas las fortalezas inherentes de Qubic y la madurez del mercado, una estrategia de entrada al mercado (GTM) centrada en "Rendimiento Ultra-Alto" sería mucho más efectiva que los enfoques actuales de "uPoW para IA" o el futuro "uPoW para Cualquier Cosa".

Para evaluar la efectividad de estas estrategias, las compararemos en tres factores críticos: flywheel, efectos de red y economías de escala.

Flywheel Superior

El efecto flywheel es crucial para crear un ciclo auto-reforzante que sostenga el crecimiento.

En la estrategia de "uPoW para IA", el flywheel es significativo debido a su aplicación enfocada: el desarrollo de IA se mejora con la potencia computacional, lo que atrae a más desarrolladores y mineros, creando un ciclo continuo de crecimiento en las capacidades de IA.

Expandirse a "uPoW para Cualquier Cosa" diluye este efecto, llevando a un enfoque fragmentado donde las actividades pueden no reforzarse efectivamente entre sí.

En contraste, la estrategia de "Rendimiento Ultra-Alto" ofrece un flywheel más poderoso al impulsar la adopción de VUSD, donde una mayor liquidez impulsa más transacciones, lo que a su vez atrae a más usuarios, alimentando un ciclo continuo de crecimiento y estabilidad en el ecosistema.

Esto hace que el Rendimiento Ultra-Alto sea la estrategia más potente para fomentar un momentum y crecimiento robusto y continuo.

Efectos de Red Superiores

Los efectos de red ocurren cuando el valor de un producto o servicio aumenta a medida que más personas lo usan, haciendo de esta dinámica algo vital para escalar una plataforma.

En la estrategia de "uPoW para IA", los efectos de red se concentran dentro del dominio de la IA. A medida que más desarrolladores y usuarios de IA se unen, la utilidad de la red dentro de este área específica aumenta, mejorando el atractivo de Qubic para aplicaciones impulsadas por IA. Sin embargo, este efecto permanece mayormente contenido dentro del ecosistema de IA, limitando su impacto más amplio, y depende de la complejidad y accesibilidad de integrar IA con uPoW.

El enfoque de "uPoW para Cualquier Cosa" intenta ampliar estos efectos a través de varios sectores. Sin embargo, su enfoque más amplio puede llevar a la fragmentación, con diferentes sectores no reforzándose entre sí tan efectivamente, resultando en un ecosistema menos cohesivo.

En contraste, la estrategia de "Rendimiento Ultra-Alto" genera efectos de red expansivos y entre ecosistemas. A medida que crece la adopción de VUSD, el atractivo del stablecoin se extiende más allá del nicho de IA, atrayendo a una base de usuarios más diversa—desde usuarios minoristas hasta inversores institucionales. Este atractivo amplio fortalece la red, impulsando una mayor adopción e integración a través de múltiples sectores, lo que amplifica la fuerza general de la red y su atractivo para nuevos participantes. Los stablecoins líderes como Tether (USDT) y USD Coin (USDC) han demostrado fuertes efectos de red, con volúmenes de transacciones diarias que a menudo superan los $50 mil millones.

Al capitalizar el amplio atractivo de los stablecoins en el mercado de criptomonedas, la estrategia de Rendimiento Ultra-Alto no solo amplifica los efectos de red, sino que también posiciona a VUSD como un impulsor clave de la adopción masiva, asegurando un ecosistema más resiliente y escalable.

Superior Economies of Scale

Achieving economies of scale is critical for reducing costs and improving efficiency as the ecosystem grows.

In the "uPoW for AI" positioning, economies of scale are possible but highly dependent on the widespread adoption of AI applications within Qubic. As more AI tasks are processed, the lower the relative cost per task, leading to improved efficiency. However, the specialized focus of AI limits scalability and the potential for significant cost reductions.

The "uPoW for Anything" strategy struggles with economies of scale due to its broad and fragmented nature. Different applications may require different types of computational power, leading to inefficiencies and making it challenging to achieve meaningful scaling benefits.

In contrast, the "Ultra-High Performance" strategy offers clear and robust economies of scale. As the user base and transaction volume grow, operational costs per transaction decrease, improving overall efficiency. This strengthens Qubic's competitive position as it scales.

This scalability allows the ecosystem to expand while maintaining or even enhancing cost-effectiveness, making it the most scalable and sustainable strategy among the three.

Conclusion

The 'Ultra-High Performance' positioning emerges as the most effective GTM approach, offering a powerful flywheel, robust network effects, and clear economies of scale. Together, these elements create a scalable and sustainable ecosystem, positioning Qubic for growth and market dominance. While 'uPoW for AI' has niche potential and 'uPoW for Anything' offers broader appeal, neither achieves the same level of momentum, efficiency, and scale as the Ultra-High Performance approach.

Moreover, stablecoins have a far broader appeal among crypto users than AI, making VUSD a more compelling driver of mass adoption. This strategy leverages Qubic’s strengths and aligns with crypto market current needs and demands, offering the best potential for sustained growth and industry leadership. Stablecoins play a critical role in the broader crypto ecosystem. Succeeding here means gaining instant and widespread recognition.

Dual positioning would split attention and resources, potentially confusing the community and investors. While 'uPoW for Anything' has potential, it’s still a work in progress. Once developed, key infrastructure—like bidding systems, consumption methods, and payment mechanisms—will need to be built. 'Ultra-High Performance' provides a solid foundation today, allowing strategic expansion to other projects once they are truly ready for the spotlight. If we really want to start converting prospects (entrepreneurs) into customers (a thriving ecosystem), let’s stop marketing what will be tomorrow and start capitalizing on what we have today.

By embracing this approach, we provide a clear and compelling answer to the critical "Why build on Qubic?" question, offering immediate value with broad market appeal.

Economías de Escala Superiores

Lograr economías de escala es crucial para reducir costos y mejorar la eficiencia a medida que el ecosistema crece.

En el posicionamiento de "uPoW para IA", las economías de escala son posibles pero altamente dependientes de la adopción generalizada de aplicaciones de IA dentro de Qubic. A medida que se procesan más tareas de IA, el costo relativo por tarea disminuye, lo que lleva a una mayor eficiencia. Sin embargo, el enfoque especializado en IA limita la escalabilidad y el potencial para reducciones significativas de costos.

La estrategia de "uPoW para Cualquier Cosa" lucha con las economías de escala debido a su naturaleza amplia y fragmentada. Diferentes aplicaciones pueden requerir diferentes tipos de potencia computacional, lo que lleva a ineficiencias y hace que sea difícil lograr beneficios significativos de escala.

En contraste, la estrategia de "Rendimiento Ultra-Alto" ofrece economías de escala claras y robustas. A medida que la base de usuarios y el volumen de transacciones crecen, los costos operativos por transacción disminuyen, mejorando la eficiencia general. Esto fortalece la posición competitiva de Qubic a medida que escala.

Esta escalabilidad permite que el ecosistema se expanda mientras mantiene o incluso mejora la rentabilidad, convirtiéndola en la estrategia más escalable y sostenible entre las tres.

Conclusión

El posicionamiento de 'Rendimiento Ultra-Alto' emerge como el enfoque de GTM más efectivo, ofreciendo un poderoso efecto flywheel, robustos efectos de red y claras economías de escala. Juntos, estos elementos crean un ecosistema escalable y sostenible, posicionando a Qubic para el crecimiento y el dominio del mercado. Mientras que 'uPoW para IA' tiene potencial de nicho y 'uPoW para Cualquier Cosa' ofrece un atractivo más amplio, ninguno logra el mismo nivel de impulso, eficiencia y escala que el enfoque de Rendimiento Ultra-Alto.

Además, las stablecoins tienen un atractivo mucho más amplio entre los usuarios de criptomonedas que la IA, haciendo de VUSD un impulsor más convincente para la adopción masiva. Esta estrategia aprovecha las fortalezas de Qubic y se alinea con las necesidades y demandas actuales del mercado de criptomonedas, ofreciendo el mejor potencial para un crecimiento sostenido y liderazgo en la industria. Las stablecoins juegan un papel crítico en el ecosistema más amplio de las criptomonedas. Tener éxito aquí significa ganar reconocimiento instantáneo y generalizado.

Un posicionamiento dual dividiría la atención y los recursos, potencialmente confundiendo a la comunidad y a los inversores. Aunque 'uPoW para Cualquier Cosa' tiene potencial, todavía está en desarrollo. Una vez desarrollado, será necesario construir infraestructura clave, como sistemas de licitación, métodos de consumo y mecanismos de pago. 'Rendimiento Ultra-Alto' proporciona una base sólida hoy, permitiendo la expansión estratégica a otros proyectos una vez que estén verdaderamente listos para el centro de atención. Si realmente queremos empezar a convertir prospectos (emprendedores) en clientes (un ecosistema próspero), dejemos de comercializar lo que será mañana y empecemos a capitalizar lo que tenemos hoy.

Al adoptar este enfoque, proporcionamos una respuesta clara y convincente a la pregunta crítica "¿Por qué construir en Qubic?", ofreciendo un valor inmediato con un amplio atractivo de mercado.

Próximamente: ¿Qué tan rápido es Qubic?

¿Puede Qubic cumplir con esta promesa? En la Parte 4, exploramos cómo la velocidad sin precedentes de Qubic lo convierte en la base ideal para VUSD, preparando el escenario para redefinir el mercado de las stablecoins.

Lee la serie "El argumento en favor de una stablecoin Qubic"

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