Мы представляем стратегический план по запуску стейблкоина на базе Qubic, детализируя наше видение, обоснование, позиционирование на рынке и бизнес-модель для привлечения инноваторов, содействия межсетевому сотрудничеству и позиционирования Qubic среди 10 ведущих криптовалют в мире.
Spelunker, 14 августа 2024 года.
Видение: Стабильная монета Qubic
Мы стремимся создать Valis USD (VUSD), первую в мире безопасную, прозрачную, стабильную, мгновенную, масштабируемую и бесплатную стабильную монету.
- Безопасность: Каждый VUSD будет обеспечен одним долларом США с коэффициентом обеспечения 100%.
- Прозрачность: VUSD обеспечит прозрачность через проверку данных резервов в реальном времени на блокчейне.
- Стабильность: VUSD будет одночейн-стабильной монетой, работающей исключительно на Qubic для обеспечения стабильного пользовательского опыта (UX) в скорости, масштабируемости и стоимости.
- Мгновенность: Транзакции VUSD будут обрабатываться Qubic, самым быстрым Layer 1 DRT в мире, с мгновенной финализацией.
- Масштабируемость: VUSD будет использовать Valis Network, нашу промежуточную платформу, способную поддерживать миллионы пользователей Qubic одновременно.
- Бесплатность: Скрытые издержки, вызванные волатильностью и низкой ликвидностью (slippage), могут легко перевесить выгоду от явных нулевых комиссий за транзакции. Транзакции VUSD не будут иметь явных или скрытых издержек. Qubic не взимает плату за переводы стоимости. Привязка к фиатной валюте снижает волатильность. Пулы ликвидности (например, VLIQUID) уменьшают проскальзывание. Любые остаточные издержки, при ещё не определённых нормальных условиях, будут покрываться доходами VUSD.
Сочетание этих факторов составляет уникальное торговое предложение (USP) VUSD, которое не может быть сопоставлено ни одной другой стабильной монетой или цепочкой на рынке.
Обоснование: Преимущества для экосистемы
Основная задача любого блокчейн-проекта заключается в создании процветающей экосистемы, которая поощряет беспрепятственное и бесстыковое участие. VUSD решает несколько текущих проблем Qubic, предоставляя значительные преимущества в экосистеме Qubic:
Экономическая стабильность
VUSD будет привязан к доллару США и служить надежным средством обмена и средством сбережения в экосистеме Qubic. Эта стабильность позволяет пользователям и предпринимателям уверенно участвовать в ежедневных транзакциях, долгосрочных контрактах и инициативах без опасений по поводу волатильности QU. С стабильной привязкой предприниматели могут планировать долгосрочные стратегии с уверенностью, а пользователи могут хранить активы в VUSD в периоды высокой волатильности, снижая риск и способствуя более предсказуемой и безопасной среде. В результате в экосистеме наблюдается увеличение объема торгов, так как пользователи чувствуют себя более уверенно взаимодействуя с платформой.
Повышенная ликвидность
Стабильность естественным образом привлекает ликвидность. Стабильная монета привлекает пользователей и поставщиков ликвидности, создавая сетевой эффект, который делает VUSD более ценным по мере увеличения участия. Глубокая и стабильная ликвидность в экосистеме Qubic устраняет трение при переключении платформ, избегает трудностей кросс-цепочных транзакций и облегчает крупные транзакции с минимальным ценовым воздействием, делая экосистему более привлекательной для институциональных инвесторов, что дополнительно углубляет ликвидность. Это, в свою очередь, стабилизирует стоимость QU и способствует дальнейшему принятию сети Qubic.
Привлечение талантов
Уникальные преимущества VUSD — безопасность, прозрачность, стабильность, мгновенность, масштабируемость и бесплатность — создают среду, благоприятную для инноваций и создания ценности. Такая среда привлекает предпринимателей из других цепочек для создания мостов для кросс-цепочных переводов активов и интероперабельности слоев для кросс-цепочного общения с Qubic. Эта кросс-цепочная связность гарантирует, что Qubic станет важным узлом для следующего поколения децентрализованных приложений и услуг.
Расширение DeFi
Стабильная монета позволяет легче разрабатывать сложные финансовые продукты, такие как трансграничное кредитование, заимствование и модели дробного владения, которые имеют решающее значение для реального принятия. Предлагая стабильную, высокопроизводительную платформу с широким разнообразием финансовых инструментов, Qubic может привлечь разнообразный спектр пользователей и институциональных инвесторов, что дополнительно повысит рост экосистемы и расширит влияние Qubic на разные блокчейн-экосистемы. Более того, стабильная монета предоставляет шлюз для традиционных финансов для взаимодействия с сетью Qubic, что является важным шагом для массового принятия.
Подорожание QU
По мере развертывания и использования смарт-контрактов VUSD токены QU, используемые в этих контрактах, будут сжигаться, уменьшая предложение QU, создавая дефляционное давление и потенциально увеличивая его стоимость. В отличие от принудительного сокращения предложения проекта X, стратегия VUSD фокусируется на естественном, ценностно-ориентированном сжигании QU, которое соответствует расширению экосистемы.
Бизнес-модель: Захват доходности
Концепция выпуска стабильных монет проста: Когда вы предоставляете доллар, эмитент стабильной монеты (в данном случае Valis) создает токен, который можно в любой момент обменять на один доллар. Чтобы поддержать это обязательство, Valis хранит доллар в высоколиквидных активах, таких как краткосрочные казначейские облигации США, которые сохраняют свою стоимость и приносят проценты. Valis сохраняет эти доходы, так как обязательство по выкупу остается на уровне одного доллара.
Рынок: 150 миллиардов долларов
С учетом того, что процентные ставки остаются на высоком уровне, выпуск стабильных монет стал высокоприбыльным бизнесом, стимулирующим рост конкуренции. Совокупная рыночная капитализация четырех ведущих стабильных монет превышает 150 миллиардов долларов, а прогнозы указывают на потенциальный размер рынка более 500 миллиардов долларов к 2030 году.
На первую половину 2024 года Tether лидирует на рынке, сообщая о рекордной чистой прибыли в размере 5,2 миллиарда долларов, что в значительной степени обусловлено его инвестициями в казначейские облигации США. PayPal запустил свою стабильную монету PYUSD, в то время как Coinbase и Circle, участники консорциума USDC, расширили её присутствие на мультичейн до 15 блокчейнов, стремясь увеличить свою долю на рынке.
Конкуренция: Устаревшие и мультичейн
Рынок стабильных монет доминируют хорошо зарекомендовавшие себя игроки, построенные на устаревших блокчейнах:
- Tether (USDT, EURT, XAUT): Как первая и самая широко используемая стабильная монета, Tether сыграла важную роль в предоставлении ликвидности на многочисленных биржах и платформах DeFi. Однако её отсутствие прозрачности в отношении резервов привело к значительной регуляторной проверке. Несмотря на эти проблемы, мультичейн-присутствие Tether — охватывающее Ethereum, Tron и Binance Smart Chain — позволяет ей сохранять доминирующее положение на рынке.
- USD Coin (USDC): Управляемая консорциумом Centre, USDC позиционируется как полностью соответствующая и прозрачная альтернатива Tether. Её резервы регулярно проверяются, что завоевывает доверие институциональных инвесторов. Широкая интеграция USDC с различными платформами DeFi, в сочетании с выпуском на нескольких блокчейнах, таких как Ethereum, Algorand и Solana, подчеркивает важность кросс-цепочной функциональности.
- Dai (DAI): В отличие от стабильных монет, обеспеченных фиатом, Dai является децентрализованной стабильной монетой, обеспеченной криптовалютой на платформе MakerDAO. Стоимость Dai поддерживается с помощью смарт-контрактов и управляется держателями токенов MKR, что делает её популярным выбором в экосистеме DeFi, где доверие к взаимодействиям имеет первостепенное значение. Однако модель Dai также подчеркивает проблемы поддержания стабильности без прямой фиатной поддержки.
- Binance USD (BUSD): Когда-то значимый игрок на рынке стабильных монет, BUSD больше не выпускается, что отражает изменяющийся регуляторный ландшафт и проблемы, с которыми могут столкнуться даже хорошо зарекомендовавшие себя стабильные монеты.
Другие стабильные монеты включают: BiLira (TRYB), Dola (DOLA), Ethena USDe (USDE), Fei Protocol (FEI), First Digital USD (FDUSD), Frax (FRAX), Gemini Dollar (GUSD), Pax Dollar (USDP), PayPal USD (PYUSD), Rai Reflex Index (RAI), STASIS EURO (EURS), TerraClassicUSD (USTC), TrueUSD (TUSD) и USDD (USDD).
Преимущество: Новое поколение и одночейн
Конкурентное преимущество VUSD заключается в использовании Qubic для превосходной скорости и сети Valis для непревзойденной масштабируемости, позиционируя VUSD как стабильную монету нового поколения на этом переполненном рынке.
Большинство стабильных монет используют мультичейн-подход для максимального охвата, что приводит к различному пользовательскому опыту в плане скорости транзакций, масштабируемости и затрат, в зависимости от базовой сети. В отличие от этого, одноцепочечный подход VUSD на Qubic обеспечивает последовательный и предсказуемый пользовательский опыт, предлагая мгновенную скорость, нулевую стоимость и единообразную масштабируемость (миллионы одновременных пользователей). Это позиционирует VUSD как надежный выбор для случаев использования, где производительность важнее охвата.
В то время как стабильные монеты USDT и USDC делают акцент на факторах, не зависящих от сети, таких как ликвидность, охват и соответствие нормативным требованиям, фокус VUSD на зависящих от сети факторах — таких как скорость и стоимость — делает его особенно подходящим для рынков, требующих постоянного пользовательского опыта, таких как высокочастотная торговля, децентрализованные финансы и микротранзакции.
Обеспечение | Контроль | UX: Скорость / Масштабируемость / Стоимость | |
USDT | Фиат | Периодические аудиты | Зависит от сети |
USDC | Фиат | Ежемесячные аудиты | Зависит от сети |
GUSD | Фиат | Ежемесячные аудиты | Зависит от сети |
DAI | Крипто | На блокчейне | Зависит от сети |
BUSD | Фиат | Периодические аудиты | Зависит от сети |
VUSD | Фиат | На блокчейне | Мгновенная / Миллионы / Ноль |
Ни одна другая стабильная монета не сможет предложить уникальное сочетание ****безопасности, прозрачности, стабильности, мгновенной скорости, масштабируемости и нулевых издержек, обеспечиваемых технологиями Qubic и Valis.
Позиционирование: Превосходная GTM стратегия
В части 2 мы обсудили критическую ошибку Руководящего комитета (SteCo) в позиционировании Qubic как "uPoW для AI" в то время, когда необходимая вычислительная мощность для привлечения предпринимателей отсутствовала. Поняв это, CfB быстро предпринял шаги для исправления курса. Учитывая внутренние преимущества Qubic и зрелость рынка, стратегия выхода на рынок (GTM), сосредоточенная на "ультравысокой производительности", будет гораздо более эффективной, чем текущие подходы “uPoW для AI” или будущий подход "uPoW для всего".
Для оценки эффективности этих стратегий мы сравним их по трем критическим факторам: маховик, сетевые эффекты и экономия от масштаба.
Превосходный маховик
Эффект маховика имеет решающее значение для создания самоподдерживающегося цикла, который поддерживает рост.
В стратегии "uPoW для AI" маховик значителен благодаря его сосредоточенному применению: развитие AI улучшено вычислительной мощностью, что привлекает больше разработчиков и майнеров, создавая непрерывный цикл роста в возможностях AI.
Расширение на "uPoW для всего" размывает этот эффект, приводя к фрагментированному подходу, в котором действия могут неэффективно усиливать друг друга.
В отличие от этого, стратегия "ультравысокой производительности" предлагает более мощный маховик, способствующий принятию VUSD, где увеличенная ликвидность стимулирует больше транзакций, что, в свою очередь, привлекает больше пользователей, подпитывая непрерывный цикл роста и стабильности в экосистеме.
На этой странице
- Видение: Стабильная монета Qubic
- Обоснование: Преимущества для экосистемы
- Экономическая стабильность
- Повышенная ликвидность
- Привлечение талантов
- Расширение DeFi
- Подорожание QU
- Бизнес-модель: Захват доходности
- Рынок: 150 миллиардов долларов
- Конкуренция: Устаревшие и мультичейн
- Преимущество: Новое поколение и одночейн
- Позиционирование: Превосходная GTM стратегия
- Превосходный маховик