O Caso de um Stablecoin Qubic - Parte 3: A Melhor Opção

Apresentamos um plano estratégico para o lançamento de uma stablecoin baseada em Qubic, detalhando nossa visão, justificativa, posicionamento de mercado e modelo de negócios para atrair inovadores, fomentar a colaboração entre cadeias eposicionar Qubic entre as 10 principais criptomoedas globalmente.

Spelunker, 14 de agosto de 2024.

A Visão: Um Stablecoin Qubic

Nosso objetivo é criar o Valis USD (VUSD), o primeiro stablecoin seguro, transparente, consistente, instantâneo, escalável e gratuito do mundo.

• Seguro: Cada VUSD será lastreado por um dólar, com uma razão de colateralização de 100%.
• Transparente: O VUSD garantirá transparência por meio da verificação em tempo real, na cadeia, dos dados de reservas.
• Consistente: O VUSD será um stablecoin de cadeia única, operando exclusivamente em Qubic para garantir uma experiência do usuário (UX) consistente em termos de velocidade, escalabilidade e custo.
• Instantâneo: As transações de VUSD serão processadas por Qubic, a camada 1 DRT mais rápida do mundo, com finalização instantânea.
• Escalável: O VUSD utilizará a Rede Valis, nosso middleware capaz de suportar milhões de usuários Qubic simultaneamente.
• Gratuito: O custo implícito criado pela volatilidade e baixa liquidez (deslizamento) pode facilmente superar o benefício das taxas de transação explícitas zero. As transações de VUSD não terão custos explícitos ou implícitos. Qubic não cobra por transferências de valor. O vínculo com a moeda fiduciária reduz a volatilidade. Pools de liquidez (por exemplo, VLIQUID) reduzem o deslizamento. Quaisquer custos residuais, sob condições normais ainda a serem definidas, serão cobertos pela receita do VUSD.

A combinação desses fatores constitui a proposta de venda única (USP) do VUSD, que não pode ser igualada por qualquer outro stablecoin ou cadeia no mercado.

A Justificativa: Benefícios do Ecossistema

O desafio central para qualquer projeto de blockchain é criar um ecossistema próspero que incentive a participação contínua e sem atritos. VUSD aborda vários dos desafios atuais de Qubic, proporcionando benefícios significativos dentro do ecossistema Qubic:

Estabilidade Econômica

O VUSD será atrelado ao USD e servirá como uma moeda de troca confiável e reserva de valor dentro do ecossistema Qubic. Essa estabilidade permite que usuários e empreendedores participem com confiança em transações diárias, contratos de longo prazo e incentivos para usuários ou empreendedores sem preocupações com a volatilidade do QU. Com um vínculo estável, empreendedores podem planejar estratégias de longo prazo com confiança, e os usuários podem guardar ativos no VUSD durante períodos de alta volatilidade, reduzindo a exposição ao risco e promovendo um ambiente mais previsível e seguro. Como resultado, o ecossistema vê um aumento no volume de negociação à medida que os usuários se sentem mais confiantes em interagir com a plataforma.

Liquidez Melhorada

A estabilidade naturalmente atrai liquidez. Um stablecoin atrai usuários e provedores de liquidez, criando um efeito de rede que torna o VUSD mais valioso à medida que a participação aumenta. A liquidez profunda e estável dentro do ecossistema Qubic remove o atrito da troca de plataformas, evita desafios de transação entre cadeias e facilita transações maiores com impacto mínimo nos preços, tornando o ecossistema mais atraente para investidores institucionais, aprofundando ainda mais a liquidez. Isso, por sua vez, estabiliza o valor do QU e impulsiona ainda mais a adoção da rede Qubic.

Atração de Talentos

Os benefícios únicos do VUSD—ser seguro, transparente, consistente, instantâneo, escalável e gratuito—criam um ambiente propício para inovação e criação de valor. Esse ambiente atrai empreendedores de outras cadeias para construir pontes para transferências de ativos entre cadeias e camadas de interoperabilidade para comunicação entre cadeias com Qubic. Essa conectividade entre cadeias garante que Qubic se torne um centro vital para a próxima geração de aplicativos e serviços descentralizados.

Expansão do DeFi

Um stablecoin facilita o desenvolvimento mais fácil de produtos financeiros complexos, como empréstimos transfronteiriços, modelos de empréstimo e propriedade fracionada, que são críticos para a adoção no mundo real. Ao oferecer uma plataforma estável e de alto desempenho com uma ampla diversificação de ferramentas financeiras, Qubic pode atrair uma variedade diversificada de usuários e investidores institucionais, aprimorando ainda mais o crescimento do ecossistema e expandindo a influência de Qubic em diferentes ecossistemas de blockchain. Além disso, um stablecoin fornece um gateway para o financiamento tradicional interagir com a rede Qubic, um passo crucial para impulsionar a adoção em massa.

Valorização do QU

À medida que os contratos inteligentes do VUSD são implantados e utilizados, os tokens QU usados nesses contratos serão queimados, reduzindo o fornecimento de QU, criando pressão deflacionária e potencialmente aumentando seu valor. Ao contrário da redução forçada de fornecimento do Projeto X, a estratégia do VUSD se concentra na queima de QU natural e orientada por valor que se alinha à expansão do ecossistema.

O Modelo de Negócios: Captura de Rendimento

O conceito por trás da emissão de stablecoins é simples: Quando você fornece um dólar, o emissor do stablecoin (neste caso, Valis) cria um token resgatável por um dólar a qualquer momento. Para manter esse compromisso, a Valis armazena o dólar em ativos altamente líquidos, como títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, que mantêm seu valor e rendem juros. A Valis retém esses ganhos, uma vez que o compromisso de resgate permanece em um dólar.

O Mercado: $150 Bilhões

Com as taxas de juros ainda elevadas, a emissão de stablecoins se tornou um negócio altamente lucrativo, alimentando a competição crescente. A capitalização de mercado combinada dos quatro principais stablecoins ultrapassa $150 bilhões, com projeções indicando um tamanho de mercado potencial de mais de $500 bilhões até 2030.

No primeiro semestre de 2024, a Tether lidera o mercado, relatando um lucro líquido recorde de $5,2 bilhões, impulsionado principalmente por seus investimentos em Títulos do Tesouro dos EUA. O PayPal lançou seu stablecoin PYUSD, enquanto a Coinbase e a Circle, as entidades por trás do USDC, expandiram sua presença multi-chain para 15 à medida que disputam uma fatia maior do mercado.

A Concorrência: Legado & Multi-chain

O mercado de stablecoins é dominado por players bem estabelecidos construídos em blockchains legados:

1. Tether (USDT, EURT, XAUT): Como o primeiro e mais amplamente usado stablecoin, a Tether desempenhou um papel crucial em fornecer liquidez em várias exchanges e plataformas DeFi. No entanto, sua falta de transparência em relação às reservas levou a um escrutínio regulatório significativo. Apesar desses desafios, a presença multi-chain da Tether—abrangendo Ethereum, Tron e Binance Smart Chain—permitiu que ela mantivesse uma posição dominante no mercado.
2. USD Coin (USDC): Gerenciado pelo consórcio Centre, o USDC se posicionou como uma alternativa totalmente compatível e transparente à Tether. Suas reservas são regularmente auditadas, ganhando a confiança de investidores institucionais. A integração generalizada do USDC com várias plataformas DeFi, juntamente com sua emissão em várias blockchains, como Ethereum, Algorand e Solana, destaca a importância da funcionalidade entre cadeias.
3. Dai (DAI): Ao contrário dos stablecoins lastreados em moeda fiduciária, o Dai é um stablecoin descentralizado lastreado por colateral de criptomoeda na plataforma MakerDAO. O valor do Dai é mantido por meio de contratos inteligentes e governado por detentores de tokens MKR, tornando-o uma escolha popular dentro do ecossistema DeFi, onde interações sem confiança são primordiais. No entanto, o modelo do Dai também destaca os desafios de manter a estabilidade sem respaldo direto de moeda fiduciária.
4. Binance USD (BUSD): Uma vez um player significativo no mercado de stablecoins, o BUSD não está mais sendo cunhado, refletindo o cenário regulatório em mudança e os desafios que mesmo stablecoins bem estabelecidos podem enfrentar.

Outros stablecoins incluem: BiLira (TRYB), Dola (DOLA), Ethena USDe (USDE), Fei Protocol (FEI), First Digital USD (FDUSD), Frax (FRAX), Gemini Dollar (GUSD), Pax Dollar (USDP), PayPal USD (PYUSD), Rai Reflex Index (RAI), STASIS EURO (EURS), TerraClassicUSD (USTC), TrueUSD (TUSD), e USDD (USDD).

A Vantagem: Nova Geração & Cadeia Única

A vantagem competitiva do VUSD está em aproveitar o Qubic para obter velocidade superior e a Rede Valis para uma escalabilidade inigualável, posicionando o VUSD como um stablecoin de próxima geração neste mercado concorrido.A maioria dos stablecoins adota uma abordagem multi-chain para maximizar o alcance, levando a experiências de usuário variáveis em termos de velocidade de transação, escalabilidade e custos, dependendo da rede subjacente. Em contraste, a abordagem de cadeia única do VUSD no Qubic garante uma experiência de usuário consistente e previsível, oferecendo velocidade instantânea, custo zero e escalabilidade uniforme (milhões de usuários simultâneos). Isso posiciona o VUSD como uma escolha confiável para casos de uso que priorizam o desempenho sobre o alcance.

Enquanto stablecoins como USDT e USDC enfatizam fatores não dependentes da rede, como liquidez, alcance e conformidade, o foco do VUSD em fatores dependentes da rede - como velocidade e custo - o torna particularmente adequado para mercados que exigem uma experiência de usuário consistente, como Negociação de Alta Frequência, Finanças Descentralizadas e microtransações.

Nenhum outro stablecoin será capaz de oferecer a combinação única do VUSD de segurança, transparência, consistência, velocidade instantânea, escalabilidade e custo zero—impulsionado pela tecnologia Qubic e Valis.

O Posicionamento: Uma Estratégia GTM Superior

Em [Parte 2] discutimos o erro crítico do Comitê Diretor (SteCo) ao posicionar Qubic como "uPoW para AI" em um momento em que o poder computacional necessário para atrair empreendedores era inexistente. Reconhecendo isso, CfB agiu rapidamente para corrigir o curso. Dadas as forças inerentes de Qubic e a maturidade do mercado, uma estratégia de entrada no mercado (GTM) centrada em "Desempenho Ultra-Alto" seria muito mais eficaz do que as abordagens atuais “[uPoW para AI]” ou futuras "[uPoW para Qualquer Coisa]".

Para avaliar a eficácia dessas estratégias, vamos compará-las em três fatores críticos: flywheel, efeitos de rede e economias de escala.

Flywheel Superior

O efeito flywheel é crucial para criar um ciclo auto-reforçador que sustenta o crescimento.

Na estratégia "uPoW para AI", o flywheel é significativo devido à sua aplicação focada: o desenvolvimento de AI é aprimorado pelo poder computacional, que atrai mais desenvolvedores e mineradores, criando um ciclo contínuo de crescimento nas capacidades de AI.

Expandir para "uPoW para Qualquer Coisa" dilui esse efeito, levando a uma abordagem fragmentada onde as atividades podem não se reforçar efetivamente.

Em contraste, a estratégia "Desempenho Ultra-Alto" oferece um flywheel mais poderoso, impulsionando a adoção do VUSD, onde o aumento da liquidez impulsiona mais transações, o que, por sua vez, atrai mais usuários, alimentando um ciclo contínuo de crescimento e estabilidade no ecossistema.

Isso torna o Desempenho Ultra-Alto a estratégia mais potente para fomentar um impulso robusto e contínuo e crescimento.

Efeitos de Rede Superiores

Os efeitos de rede ocorrem quando o valor de um produto ou serviço aumenta à medida que mais pessoas o utilizam, tornando essa dinâmica vital para escalar uma plataforma.

Na estratégia "uPoW para AI", os efeitos de rede são concentrados dentro do domínio de AI. À medida que mais desenvolvedores e usuários de AI se juntam, a utilidade da rede dentro dessa área específica aumenta, aumentando a atratividade de Qubic para aplicativos impulsionados por AI. No entanto, esse efeito permanece principalmente contido dentro do ecossistema AI, limitando seu impacto mais amplo, e é dependente da complexidade e acessibilidade da integração de AI com uPoW.

A abordagem "uPoW para Qualquer Coisa" tenta ampliar esses efeitos em vários setores. No entanto, seu foco mais amplo pode levar à fragmentação, com diferentes setores não se reforçando tão efetivamente, resultando em um ecossistema menos coeso.

Em contraste, a estratégia "Desempenho Ultra-Alto" gera efeitos de rede expansivos e inter-ecossistema. À medida que a adoção do VUSD cresce, a atratividade do stablecoin se estende além do nicho de AI, atraindo uma base de usuários mais diversificada—de usuários de varejo a investidores institucionais. Esse apelo amplo fortalece a rede, impulsionando ainda mais a adoção e integração em vários setores, o que amplifica a força geral da rede e a atratividade para novos participantes. Stablecoins líderes como Tether (USDT) e USD Coin (USDC) demonstraram fortes efeitos de rede, com volumes diários de transações frequentemente superando $50 bilhões.

Ao capitalizar sobre o apelo amplo dos stablecoins no mercado de criptomoedas, a estratégia de Desempenho Ultra-Alto não apenas amplifica os efeitos de rede, mas também posiciona o VUSD como um impulsionador chave da adoção em massa, garantindo um ecossistema mais resiliente e escalável.

Economias de Escala Superiores

Alcançar economias de escala é crítico para reduzir custos e melhorar a eficiência à medida que o ecossistema cresce.

No posicionamento "uPoW para AI", as economias de escala são possíveis, mas altamente dependentes da adoção generalizada de aplicativos de AI dentro de Qubic. À medida que mais tarefas de AI são processadas, menor é o custo relativo por tarefa, levando a uma eficiência melhorada. No entanto, o foco especializado da AI limita a escalabilidade e o potencial para reduções significativas de custos.

A estratégia "uPoW para Qualquer Coisa" luta com economias de escala devido à sua natureza ampla e fragmentada. Diferentes aplicativos podem exigir diferentes tipos de poder computacional, levando a ineficiências e tornando desafiador alcançar benefícios significativos de escalonamento.

Em contraste, a estratégia "Desempenho Ultra-Alto" oferece economias de escala claras e robustas. À medida que a base de usuários e o volume de transações crescem, os custos operacionais por transação diminuem, melhorando a eficiência geral. Isso fortalece a posição competitiva de Qubic à medida que escala.

Essa escalabilidade permite que o ecossistema se expanda enquanto mantém ou até aprimora a relação custo-benefício, tornando-o a estratégia mais escalável e sustentável entre as três.

Conclusão

O posicionamento de 'Desempenho Ultra-Alto' emerge como a abordagem GTM mais eficaz, oferecendo um poderoso flywheel, efeitos de rede robustos e claras economias de escala. Juntos, esses elementos criam um ecossistema escalável e sustentável, posicionando o Qubic para crescimento e domínio de mercado. Embora 'uPoW para AI' tenha potencial de nicho e 'uPoW para Qualquer Coisa' ofereça um apelo mais amplo, nenhum deles atinge o mesmo nível de impulso, eficiência e escala que a abordagem de Desempenho Ultra-Alto.

Além disso, as stablecoins têm um apelo muito mais amplo entre os usuários de criptomoedas do que a IA, tornando o VUSD um impulsionador mais convincente para a adoção em massa. Essa estratégia aproveita os pontos fortes do Qubic e se alinha com as necessidades e demandas atuais do mercado de criptomoedas, oferecendo o melhor potencial para crescimento sustentado e liderança na indústria. As stablecoins desempenham um papel crítico no ecossistema mais amplo de criptomoedas. Ter sucesso aqui significa ganhar reconhecimento instantâneo e generalizado.

O posicionamento duplo dividiria a atenção e os recursos, potencialmente confundindo a comunidade e os investidores. Embora 'uPoW para Qualquer Coisa' tenha potencial, ainda é um trabalho em andamento. Uma vez desenvolvida, a infraestrutura-chave - como sistemas de licitação, métodos de consumo e mecanismos de pagamento - precisará ser construída. 'Desempenho Ultra-Alto' fornece uma base sólida hoje, permitindo a expansão estratégica para outros projetos quando eles estiverem realmente prontos para os holofotes. Se realmente queremos começar a converter prospectos (empreendedores) em clientes (um ecossistema próspero), vamos parar de comercializar o que será amanhã e começar a capitalizar o que temos hoje.

Ao adotar essa abordagem, fornecemos uma resposta clara e convincente à questão crítica "Por que construir no Qubic?", oferecendo valor imediato com amplo apelo de mercado.

Em breve: Quão Rápido é o Qubic?

O Qubic pode cumprir essa promessa? Na Parte 4, exploramos como a velocidade incomparável do Qubic o torna a base ideal para o VUSD, preparando o terreno para redefinir o mercado de stablecoins.

Leia a Série "O Caso para uma Stablecoin Qubic"

1. 🇧🇷O Caso de um Stablecoin Qubic - Parte 1: A Questão do Porquê
2. 🇧🇷O Caso de um Stablecoin Qubic - Parte 2: Marketing Qubic
3. 🇧🇷O Caso de um Stablecoin Qubic - Parte 3: A Melhor Opção
4. 🇧🇷O Caso de um Stablecoin Qubic - Parte 4: Rápido, Mais Rápido, Qubic
5. 🇧🇷O Caso de um Stablecoin Qubic - Parte 5: Expandindo o Ecossistema

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• O Caso de um Stablecoin Qubic - Parte 3: A Melhor Opção
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• Conclusão
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