Il caso di un stablecoin Qubic - Parte 3: La migliore opzione

Presentiamo un piano strategico per il lancio di uno stablecoin basato su Qubic, dettagliando la nostra visione, le motivazioni, il posizionamento di mercato e il modello di business per attrarre innovatori, promuovere la collaborazione tra diverse blockchain e posizionare Qubic tra le prime 10 criptovalute a livello globale.

Spelunker, 14 agosto 2024.

La Visione: Uno Stablecoin Qubic

Miriamo a creare Valis USD (VUSD), il primo stablecoin sicuro, trasparente, coerente, istantaneo, scalabile e gratuito al mondo.

• Sicuro: Ogni VUSD sarà garantito da un dollaro USA, con un rapporto di collateralizzazione del 100%.
• Trasparente: VUSD garantirà trasparenza attraverso la verifica in tempo reale e on-chain dei dati delle riserve.
• Coerente: VUSD sarà uno stablecoin single-chain, operando esclusivamente su Qubic per garantire un'esperienza utente (UX) coerente in termini di velocità, scalabilità e costo.
• Istantaneo: Le transazioni VUSD saranno elaborate da Qubic, il Layer 1 DRT più veloce al mondo, con finalità istantanea.
• Scalabile: VUSD sfrutterà Valis Network, il nostro middleware capace di supportare milioni di utenti Qubic simultanei.
• Gratuito: Il costo implicito creato dalla volatilità e dalla bassa liquidità (slippage) può facilmente superare il beneficio delle commissioni di transazione esplicite pari a zero. Le transazioni VUSD non avranno costi espliciti o impliciti. Qubic non addebita per i trasferimenti di valore. L'ancoraggio alla valuta fiat riduce la volatilità. I pool di liquidità (ad es. VLIQUID) riducono lo slippage. Eventuali costi residui, in condizioni normali ancora da definire, saranno coperti dai ricavi di VUSD.

La combinazione di questi fattori costituisce la proposta di vendita unica (USP) di VUSD, che non può essere eguagliata da nessun altro stablecoin o chain sul mercato.

Il Razionale: Benefici per l'Ecosistema

La sfida principale per qualsiasi progetto blockchain è creare un ecosistema prospero che incoraggi una partecipazione senza attriti. VUSD affronta diverse delle attuali sfide di Qubic fornendo significativi benefici all'interno dell'ecosistema Qubic:

Stabilità Economica

VUSD sarà ancorato al dollaro USA e fungerà da affidabile mezzo di scambio e riserva di valore all'interno dell'ecosistema Qubic. Questa stabilità consente a utenti e imprenditori di impegnarsi con fiducia in transazioni quotidiane, contratti a lungo termine e incentivi per utenti o imprenditori senza preoccupazioni sulla volatilità del QU. Con un ancoraggio stabile, gli imprenditori possono pianificare strategie a lungo termine con fiducia e gli utenti possono parcheggiare asset in VUSD durante periodi di alta volatilità, riducendo l'esposizione al rischio e promuovendo un ambiente più prevedibile e sicuro. Di conseguenza, l'ecosistema vede un aumento del volume degli scambi poiché gli utenti si sentono più fiduciosi a interagire con la piattaforma.

Liquidità Rafforzata

La stabilità attrae naturalmente liquidità. Uno stablecoin attira utenti e fornitori di liquidità, creando un effetto di rete che rende VUSD più prezioso man mano che la partecipazione aumenta. Una liquidità profonda e stabile all'interno dell'ecosistema Qubic rimuove l'attrito del cambio di piattaforma, evita le sfide delle transazioni cross-chain e facilita transazioni più grandi con un impatto minimo sui prezzi, rendendo l'ecosistema più attraente per gli investitori istituzionali, approfondendo ulteriormente la liquidità. Questo, a sua volta, stabilizza il valore del QU e guida un'ulteriore adozione della rete Qubic.

Attrazione di Talenti

I benefici unici di VUSD—essendo sicuro, trasparente, coerente, istantaneo, scalabile e gratuito—creano un ambiente fertile per l'innovazione e la creazione di valore. Un tale ambiente attira imprenditori da altre chain per costruire ponti per i trasferimenti di asset cross-chain e livelli di interoperabilità per la comunicazione cross-chain con Qubic. Questa connettività cross-chain garantisce che Qubic diventi un hub vitale per la prossima generazione di applicazioni e servizi decentralizzati.

Espansione DeFi

Uno stablecoin consente lo sviluppo più semplice di prodotti finanziari complessi, come prestiti transfrontalieri, modelli di prestito e proprietà frazionale, che sono fondamentali per l'adozione nel mondo reale. Offrendo una piattaforma stabile e ad alte prestazioni con un'ampia diversificazione di strumenti finanziari, Qubic può attrarre una vasta gamma di utenti e investitori istituzionali, migliorando ulteriormente la crescita dell'ecosistema e ampliando l'influenza di Qubic attraverso diversi ecosistemi blockchain. Inoltre, uno stablecoin fornisce un gateway per la finanza tradizionale per interfacciarsi con la rete Qubic, un passo cruciale per guidare l'adozione di massa.

Apprezzamento del QU

Man mano che i contratti intelligenti di VUSD vengono distribuiti e utilizzati, i token QU utilizzati in questi contratti verranno bruciati, riducendo l'offerta di QU, creando una pressione deflazionistica e potenzialmente aumentando il suo valore. A differenza della riduzione forzata dell'offerta di Project X, la strategia di VUSD si concentra sulla combustione naturale, guidata dal valore del QU che si allinea con l'espansione dell'ecosistema.

Il Modello di Business: Cattura del Rendimento

Il concetto alla base dell'emissione di stablecoin è semplice: Quando fornisci un dollaro, l'emittente dello stablecoin (in questo caso, Valis) crea un token riscattabile per un dollaro in qualsiasi momento. Per mantenere questo impegno, Valis conserva il dollaro in attività altamente liquide, come i titoli del Tesoro statunitense a breve termine, che mantengono il loro valore e rendono interessi. Valis trattiene questi guadagni poiché la promessa di riscatto rimane a un dollaro.

Il Mercato: $150 Miliardi

Con i tassi di interesse ancora elevati, l'emissione di stablecoin è diventata un'attività altamente redditizia, alimentando una maggiore concorrenza. La capitalizzazione di mercato combinata dei primi quattro stablecoin supera i $150 miliardi, con proiezioni che indicano una dimensione di mercato potenziale di oltre $500 miliardi entro il 2030.

Nel primo semestre del 2024, Tether guida il mercato, registrando un profitto netto da record di $5,2 miliardi, guidato principalmente dai suoi investimenti nei titoli del Tesoro statunitense. PayPal ha lanciato il suo stablecoin PYUSD, mentre Coinbase e Circle, le entità dietro USDC, hanno espanso la sua presenza multi-chain a 15 mentre competono per una quota di mercato maggiore.

La Concorrenza: Legacy & Multi-chain

Il mercato degli stablecoin è dominato da giocatori affermati costruiti su blockchain legacy:

1. Tether (USDT, EURT, XAUT): Come il primo e più ampiamente utilizzato stablecoin, Tether ha svolto un ruolo cruciale nel fornire liquidità su numerosi scambi e piattaforme DeFi. Tuttavia, la sua mancanza di trasparenza riguardo alle riserve ha portato a un esame normativo significativo. Nonostante queste sfide, la presenza multi-chain di Tether—che si estende su Ethereum, Tron e Binance Smart Chain—gli ha permesso di mantenere una posizione dominante nel mercato.
2. USD Coin (USDC): Gestito dal consorzio Centre, USDC si è posizionato come un'alternativa completamente conforme e trasparente a Tether. Le sue riserve sono regolarmente controllate, guadagnando la fiducia degli investitori istituzionali. L'ampia integrazione di USDC con varie piattaforme DeFi, insieme alla sua emissione su blockchain multiple come Ethereum, Algorand e Solana, sottolinea l'importanza della funzionalità cross-chain.
3. Dai (DAI): A differenza degli stablecoin garantiti da fiat, Dai è uno stablecoin decentralizzato supportato da garanzie crittografiche sulla piattaforma MakerDAO. Il valore di Dai è mantenuto attraverso contratti intelligenti e governato dai detentori di token MKR, rendendolo una scelta popolare all'interno dell'ecosistema DeFi, dove le interazioni senza fiducia sono fondamentali. Tuttavia, il modello di Dai evidenzia anche le sfide nel mantenere la stabilità senza un supporto fiat diretto.
4. Binance USD (BUSD): Una volta un attore significativo nel mercato degli stablecoin, BUSD non è più emesso, riflettendo il panorama normativo in evoluzione e le sfide che anche gli stablecoin ben consolidati possono affrontare.

Altri stablecoin includono: BiLira (TRYB), Dola (DOLA), Ethena USDe (USDE), Fei Protocol (FEI), First Digital USD (FDUSD), Frax (FRAX), Gemini Dollar (GUSD), Pax Dollar (USDP), PayPal USD (PYUSD), Rai Reflex Index (RAI), STASIS EURO (EURS), TerraClassicUSD (USTC), TrueUSD (TUSD), e USDD (USDD).

Il Vantaggio: Nuova Generazione & Single-chain

Il vantaggio competitivo di VUSD risiede nello sfruttare Qubic per una velocità superiore e la Rete Valis per una scalabilità senza pari, posizionando VUSD come uno stablecoin di nuova generazione in questo mercato affollato.

La maggior parte degli stablecoin adotta un approccio multi-chain per massimizzare la portata, portando a esperienze utente variabili in termini di velocità di transazione, scalabilità e costi, a seconda della rete sottostante. Al contrario, l'approccio single-chain di VUSD su Qubic garantisce un'esperienza utente coerente e prevedibile, offrendo velocità istantanea, costo zero e scalabilità uniforme (milioni di utenti simultanei). Questo posiziona VUSD come una scelta affidabile per i casi d'uso che privilegiano le prestazioni rispetto alla portata.

Mentre gli stablecoin USDT e USDC enfatizzano fattori non dipendenti dalla rete come liquidità, portata e conformità, l'attenzione di VUSD sui fattori dipendenti dalla rete - come velocità e costo - lo rende particolarmente adatto per i mercati che richiedono un'esperienza utente coerente, come il Trading ad Alta Frequenza, la Finanza Decentralizzata e le micro-transazioni.

Nessun altro stablecoin sarà in grado di offrire la combinazione unica di sicurezza, trasparenza, coerenza, velocità istantanea, scalabilità e costo zero di VUSD—alimentato dalla tecnologia Qubic e Valis.

Il Posizionamento: Una Strategia GTM Superiore

In Parte 2 abbiamo discusso l'errore critico del Comitato Direttivo (SteCo) nel posizionare Qubic come "uPoW for AI" in un momento in cui la potenza computazionale necessaria per attrarre imprenditori era inesistente. Riconoscendo questo, CfB si è mosso rapidamente per correggere la rotta. Date le forze intrinseche di Qubic e la maturità del mercato, una strategia go-to-market (GTM) incentrata su "Prestazioni ultra-elevate" sarebbe molto più efficace delle attuali "uPoW for AI" o delle future "uPoW for Anything".

Per valutare l'efficacia di queste strategie, le confronteremo su tre fattori critici: volano, effetti di rete ed economie di scala.

Volano Superiore

L'effetto volano è cruciale per creare un ciclo auto-rafforzante che sostiene la crescita.

Nella strategia "uPoW for AI", il volano è significativo grazie alla sua applicazione focalizzata: lo sviluppo dell'IA è migliorato dalla potenza computazionale, che attrae più sviluppatori e minatori, creando un ciclo continuo di crescita delle capacità IA.

Espandere a "uPoW for Anything" diluisce questo effetto, portando a un approccio frammentato in cui le attività potrebbero non rinforzarsi efficacemente l'una con l'altra.

Al contrario, la strategia "Prestazioni Ultra-Elevate" offre un volano più potente guidando l'adozione di VUSD, dove la maggiore liquidità guida più transazioni, che a loro volta attirano più utenti, alimentando un ciclo continuo di crescita e stabilità nell'ecosistema.

Questo rende Prestazioni Ultra-Elevate la strategia più potente per promuovere un solido e continuo slancio e crescita.

Effetti di Rete Superiori

Gli effetti di rete si verificano quando il valore di un prodotto o servizio aumenta con l'aumento del numero di utenti, rendendo questa dinamica vitale per la scalabilità di una piattaforma.

Nella strategia "uPoW per l'IA", gli effetti di rete sono concentrati nel dominio dell'IA. Man mano che più sviluppatori e utenti di IA si uniscono, l'utilità della rete in quest'area specifica aumenta, migliorando l'attrattiva di Qubic per le applicazioni basate sull'IA. Tuttavia, questo effetto rimane per lo più confinato all'ecosistema dell'IA, limitando il suo impatto più ampio, ed è dipendente dalla complessità e dall'accessibilità dell'integrazione dell'IA con uPoW.

L'approccio "uPoW per Qualsiasi Cosa" cerca di ampliare questi effetti attraverso vari settori. Tuttavia, il suo focus più ampio può portare alla frammentazione, con diversi settori che non si rafforzano a vicenda in modo efficace, risultando in un ecosistema meno coeso.

Al contrario, la strategia "Prestazioni Ultra-Elevate" genera effetti di rete espansivi e trasversali all'ecosistema. Con la crescita dell'adozione di VUSD, l'attrattiva dello stablecoin si estende oltre la nicchia dell'IA, attirando una base utenti più diversificata—dagli utenti retail agli investitori istituzionali. Questa ampia attrattiva rafforza la rete, guidando ulteriore adozione e integrazione attraverso molteplici settori, il che amplifica la forza complessiva della rete e l'attrattiva per i nuovi entranti. Stablecoin leader come Tether (USDT) e USD Coin (USDC) hanno dimostrato forti effetti di rete, con volumi di transazioni giornaliere che spesso superano i 50 miliardi di dollari.

Capitalizzando sull'ampia attrattiva degli stablecoin nel mercato delle criptovalute, la strategia delle Prestazioni Ultra-Elevate non solo amplifica gli effetti di rete, ma posiziona anche VUSD come un fattore chiave per l'adozione di massa, garantendo un ecosistema più resiliente e scalabile.

Economie di Scala Superiori

Raggiungere economie di scala è fondamentale per ridurre i costi e migliorare l'efficienza man mano che l'ecosistema cresce.

Nel posizionamento "uPoW per l'IA", le economie di scala sono possibili ma altamente dipendenti dall'adozione diffusa di applicazioni IA all'interno di Qubic. Con l'elaborazione di più compiti di IA, il costo relativo per compito diminuisce, portando a una maggiore efficienza. Tuttavia, il focus specializzato sull'IA limita la scalabilità e il potenziale per significative riduzioni dei costi.

La strategia "uPoW per Qualsiasi Cosa" fatica con le economie di scala a causa della sua natura ampia e frammentata. Applicazioni diverse potrebbero richiedere tipi diversi di potenza computazionale, portando a inefficienze e rendendo difficile ottenere benefici di scala significativi.

Al contrario, la strategia "Prestazioni Ultra-Elevate" offre economie di scala chiare e robuste. Man mano che la base utenti e il volume delle transazioni crescono, i costi operativi per transazione diminuiscono, migliorando l'efficienza complessiva. Questo rafforza la posizione competitiva di Qubic mentre si espande.

Questa scalabilità permette all'ecosistema di espandersi mantenendo o addirittura migliorando l'efficienza dei costi, rendendola la strategia più scalabile e sostenibile tra le tre.

Conclusione

Il posizionamento 'Prestazioni Ultra-Elevate' emerge come l'approccio GTM più efficace, offrendo un potente volano, robusti effetti di rete e chiare economie di scala. Insieme, questi elementi creano un ecosistema scalabile e sostenibile, posizionando Qubic per la crescita e il dominio del mercato. Mentre 'uPoW per l'IA' ha un potenziale di nicchia e 'uPoW per Qualsiasi Cosa' offre un'attrattiva più ampia, nessuno dei due raggiunge lo stesso livello di slancio, efficienza e scala dell'approccio Prestazioni Ultra-Elevate.

Inoltre, gli stablecoin hanno un'attrattiva molto più ampia tra gli utenti di criptovalute rispetto all'IA, rendendo VUSD un driver più convincente per l'adozione di massa. Questa strategia sfrutta i punti di forza di Qubic e si allinea con le attuali esigenze e richieste del mercato delle criptovalute, offrendo il miglior potenziale per una crescita sostenuta e una leadership nel settore. Gli stablecoin giocano un ruolo critico nel più ampio ecosistema delle criptovalute. Avere successo qui significa ottenere un riconoscimento istantaneo e diffuso.

Un posizionamento duale dividerebbe l'attenzione e le risorse, potenzialmente confondendo la comunità e gli investitori. Mentre 'uPoW per Qualsiasi Cosa' ha potenziale, è ancora un lavoro in corso. Una volta sviluppata, sarà necessario costruire infrastrutture chiave—come sistemi di offerta, metodi di consumo e meccanismi di pagamento. 'Prestazioni Ultra-Elevate' fornisce una solida base oggi, permettendo un'espansione strategica ad altri progetti una volta che saranno veramente pronti per essere sotto i riflettori. Se vogliamo davvero iniziare a convertire i potenziali clienti (imprenditori) in clienti effettivi (un ecosistema fiorente), smettiamo di fare marketing su ciò che sarà domani e iniziamo a capitalizzare su ciò che abbiamo oggi.

Abbracciando questo approccio, forniamo una risposta chiara e convincente alla domanda cruciale "Perché costruire su Qubic?", offrendo un valore immediato con un ampio appeal di mercato.

Prossimamente: Quanto è Veloce Qubic?

Qubic può mantenere questa promessa? Nella Parte 4, esploreremo come la velocità senza pari di Qubic lo renda la base ideale per VUSD, preparando il terreno per ridefinire il mercato degli stablecoin.

Leggi la serie "Il caso per uno stablecoin Qubic"

1. 🇮🇹Il caso di un stablecoin Qubic - Parte 1: La domanda del perché
2. 🇮🇹Il caso di un stablecoin Qubic - Parte 2: Marketing Qubic
3. 🇮🇹Il caso di un stablecoin Qubic - Parte 3: La migliore opzione
4. 🇮🇹Il caso di un stablecoin Qubic - Parte 4: Veloce, Più Veloce, Qubic
5. 🇮🇹Il Caso di un Stablecoin Qubic - Parte 5: Crescita dell'Ecosistema

Per gli ultimi aggiornamenti, unisciti al Discord di Valis, seguici su X e aggiungi il nostro blog ai preferiti.

In questa pagina

• Il caso di un stablecoin Qubic - Parte 3: La migliore opzione
• La Visione: Uno Stablecoin Qubic
• Il Razionale: Benefici per l'Ecosistema
• Stabilità Economica
• Liquidità Rafforzata
• Attrazione di Talenti
• Espansione DeFi
• Apprezzamento del QU
• Il Modello di Business: Cattura del Rendimento
• Il Mercato: $150 Miliardi
• La Concorrenza: Legacy & Multi-chain
• Il Vantaggio: Nuova Generazione & Single-chain
• Il Posizionamento: Una Strategia GTM Superiore
• Volano Superiore
• Effetti di Rete Superiori
• Economie di Scala Superiori
• Conclusione
• Prossimamente: Quanto è Veloce Qubic?
• Leggi la serie "Il caso per uno stablecoin Qubic"