L'argument en faveur d'un stablecoin Qubic - Partie 3 : La meilleure option

Nous présentons un plan stratégique pour le lancement d'un stablecoin basé sur Qubic, détaillant notre vision, notre raisonnement, notre positionnement sur le marché et notre modèle d'affaires pour attirer les innovateurs, favoriser la collaboration inter-chaînes et positionner Qubic parmi les 10 premières cryptomonnaies mondiales.

Spelunker, 14 août 2024.

La Vision : Un stablecoin Qubic

Nous visons à créer le Valis USD (VUSD), le premier stablecoin sûr, transparent, cohérent, instantané, évolutif et gratuit au monde.

• Sûr : Chaque VUSD sera adossé à un dollar américain, avec un ratio de collatéralisation de 100 %.
• Transparent : Le VUSD garantira la transparence par la vérification en temps réel et sur chaîne des données de réserves.
• Cohérent : Le VUSD sera un stablecoin monocourant, fonctionnant exclusivement sur Qubic pour assurer une expérience utilisateur (UX) cohérente en termes de vitesse, d'évolutivité et de coût.
• Instantané : Les transactions VUSD seront traitées par Qubic, le DRT de couche 1 le plus rapide au monde, avec une finalité instantanée.
• Évolutif : Le VUSD tirera parti du Réseau Valis, notre middleware capable de prendre en charge des millions d'utilisateurs Qubic simultanés.
• Gratuit : Le coût implicite créé par la volatilité et la faible liquidité (slippage) peut facilement dépasser l'avantage des frais de transaction explicites nuls. Les transactions VUSD n'auront aucun coût explicite ou implicite. Qubic ne facture pas pour les transferts de valeur. L'ancrage au fiat réduit la volatilité. Les pools de liquidité (par exemple, VLIQUID) réduisent le slippage. Tous les coûts résiduels, dans des conditions normales encore à définir, seront couverts par les revenus du VUSD.

La combinaison de ces facteurs constitue la proposition de vente unique (USP) du VUSD, qui ne peut être égalée par aucun autre stablecoin ou chaîne sur le marché.

La Justification : Bénéfices de l'Écosystème

Le défi principal pour tout projet blockchain est de créer un écosystème florissant qui encourage la participation sans friction. Le VUSD résout plusieurs des défis actuels de Qubic en apportant des avantages significatifs au sein de l'écosystème Qubic :

Stabilité Économique

Le VUSD sera adossé à l'USD et servira de moyen d'échange fiable et de réserve de valeur au sein de l'écosystème Qubic. Cette stabilité permet aux utilisateurs et aux entrepreneurs de s'engager avec confiance dans les transactions quotidiennes, les contrats à long terme et les incitations aux utilisateurs ou aux entrepreneurs sans se soucier de la volatilité du QU. Avec un ancrage stable, les entrepreneurs peuvent planifier des stratégies à long terme en toute confiance, et les utilisateurs peuvent garer des actifs en VUSD pendant les périodes de forte volatilité, réduisant ainsi l'exposition au risque et favorisant un environnement plus prévisible et sécurisé. En conséquence, l'écosystème voit une augmentation du volume des transactions alors que les utilisateurs se sentent plus confiants pour s'engager avec la plateforme.

Liquidité Renforcée

La stabilité attire naturellement la liquidité. Un stablecoin attire les utilisateurs et les fournisseurs de liquidité, créant un effet de réseau qui rend le VUSD plus précieux à mesure que la participation augmente. Une liquidité profonde et stable au sein de l'écosystème Qubic élimine la friction de changer de plateforme, évite les défis des transactions inter-chaînes et facilite les transactions plus importantes avec un impact minimal sur le prix, rendant l'écosystème plus attrayant pour les investisseurs institutionnels, approfondissant encore la liquidité. Cela, à son tour, stabilise la valeur du QU et stimule une adoption accrue du réseau Qubic.

Attraction de Talents

Les avantages uniques du VUSD — être sûr, transparent, cohérent, instantané, évolutif et gratuit — créent un environnement propice à l'innovation et à la création de valeur. Un tel environnement attire les entrepreneurs d'autres chaînes pour construire des ponts pour les transferts d'actifs inter-chaînes et des couches d'interopérabilité pour la communication inter-chaînes avec Qubic. Cette connectivité inter-chaînes assure que Qubic devienne un hub vital pour la prochaine génération d'applications et de services décentralisés.

Expansion DeFi

Un stablecoin permet un développement plus facile de produits financiers complexes, tels que le prêt transfrontalier, l'emprunt et les modèles de propriété fractionnée, qui sont essentiels pour l'adoption dans le monde réel. En offrant une plateforme stable et performante avec une large diversification d'outils financiers, Qubic peut attirer une gamme diversifiée d'utilisateurs et d'investisseurs institutionnels, renforçant encore la croissance de l'écosystème et élargissant l'influence de Qubic à travers différents écosystèmes blockchain. De plus, un stablecoin offre une passerelle pour que la finance traditionnelle s'interface avec le réseau Qubic, une étape cruciale pour stimuler l'adoption de masse.

Appréciation du QU

À mesure que les contrats intelligents du VUSD sont déployés et utilisés, les jetons QU utilisés dans ces contrats seront brûlés, réduisant l'offre de QU, créant une pression déflationniste et augmentant potentiellement sa valeur. Contrairement à la réduction de l'offre imposée par le Projet X, la stratégie du VUSD se concentre sur la combustion naturelle et axée sur la valeur du QU qui s'aligne avec l'expansion de l'écosystème.

Le Modèle Commercial : Capture de Rendement

Le concept derrière l'émission de stablecoins est simple : Lorsque vous fournissez un dollar, l'émetteur du stablecoin (dans ce cas, Valis) crée un jeton échangeable contre un dollar à tout moment. Pour tenir cet engagement, Valis stocke le dollar dans des actifs hautement liquides, comme des bons du Trésor américain à court terme, qui conservent leur valeur et produisent des intérêts. Valis conserve ces gains puisque l'engagement de rachat reste d'un dollar.

Le Marché : 150 milliards de dollars

Avec des taux d'intérêt toujours élevés, l'émission de stablecoins est devenue une activité très rentable, alimentant une concurrence accrue. La capitalisation boursière combinée des quatre principaux stablecoins dépasse 150 milliards de dollars, avec des projections indiquant une taille de marché potentielle de plus de 500 milliards de dollars d'ici 2030.

Au cours du premier semestre 2024, Tether domine le marché, affichant un bénéfice net record de 5,2 milliards de dollars, principalement grâce à ses investissements dans les bons du Trésor américain. PayPal a lancé son stablecoin PYUSD, tandis que Coinbase et Circle, les entités derrière l'USDC, ont étendu sa présence multi-chaînes à 15 alors qu'ils cherchent à obtenir une plus grande part de marché.

La Concurrence : Héritage & Multi-chaînes

Le marché des stablecoins est dominé par des acteurs bien établis construits sur des blockchains héritées :

1. Tether (USDT, EURT, XAUT)** :** En tant que premier et le plus utilisé des stablecoins, Tether a joué un rôle crucial en fournissant de la liquidité sur de nombreuses bourses et plateformes DeFi. Cependant, son manque de transparence concernant les réserves a conduit à un examen réglementaire important. Malgré ces défis, la présence multi-chaînes de Tether — couvrant Ethereum, Tron, et Binance Smart Chain — lui a permis de maintenir une position dominante sur le marché.
2. USD Coin (USDC)** :** Géré par le consortium Centre, l'USDC s'est positionné comme une alternative entièrement conforme et transparente à Tether. Ses réserves sont régulièrement auditées, gagnant la confiance des investisseurs institutionnels. L'intégration étendue de l'USDC avec diverses plateformes DeFi, couplée à son émission sur plusieurs blockchains telles qu'Ethereum, Algorand, et Solana, souligne l'importance de la fonctionnalité inter-chaînes.
3. Dai (DAI)** :** Contrairement aux stablecoins adossés à des devises fiduciaires, Dai est un stablecoin décentralisé adossé à des garanties cryptographiques sur la plateforme MakerDAO. La valeur du Dai est maintenue grâce à des contrats intelligents et est gouvernée par les détenteurs de jetons MKR, ce qui en fait un choix populaire au sein de l'écosystème DeFi, où les interactions sans confiance sont primordiales. Cependant, le modèle de Dai met également en évidence les défis pour maintenir la stabilité sans un adossement fiduciaire direct.
4. Binance USD (BUSD) : Autrefois un acteur significatif sur le marché des stablecoins, le BUSD n'est plus émis, reflétant le paysage réglementaire en évolution et les défis auxquels même les stablecoins bien établis peuvent être confrontés.

D'autres stablecoins incluent : BiLira (TRYB), Dola (DOLA), Ethena USDe (USDE), Fei Protocol (FEI), First Digital USD (FDUSD), Frax (FRAX), Gemini Dollar (GUSD), Pax Dollar (USDP), PayPal USD (PYUSD), Rai Reflex Index (RAI), STASIS EURO (EURS), TerraClassicUSD (USTC), TrueUSD (TUSD), et USDD (USDD).

L'Avantage : Nouvelle génération & Monocourant

L'avantage concurrentiel du VUSD réside dans l'utilisation de Qubic pour une vitesse supérieure et du réseau Valis pour une évolutivité inégalée, positionnant le VUSD comme un stablecoin de nouvelle génération sur ce marché encombré.

La plupart des stablecoins adoptent une approche multi-chaînes pour maximiser leur portée, ce qui entraîne des expériences utilisateur variables en termes de vitesse de transaction, d'évolutivité et de coûts, selon le réseau sous-jacent. En revanche, l'approche mono-chaîne du VUSD sur Qubic garantit une expérience utilisateur cohérente et prévisible, offrant une vitesse instantanée, un coût nul et une évolutivité uniforme (millions d'utilisateurs simultanés). Cela positionne le VUSD comme un choix fiable pour les cas d'utilisation qui privilégient la performance à la portée.

Alors que les stablecoins USDT et USDC mettent l'accent sur des facteurs indépendants du réseau comme la liquidité, la portée et la conformité, l'accent mis par le VUSD sur des facteurs dépendants du réseau - tels que la vitesse et le coût - le rend particulièrement adapté aux marchés qui exigent une expérience utilisateur cohérente, comme le trading à haute fréquence, la finance décentralisée et les micro-transactions.

Aucun autre stablecoin ne pourra offrir la combinaison unique du VUSD ****de sécurité, de transparence, de cohérence, de vitesse instantanée, d'évolutivité et de coût zéro — alimentée par la technologie Qubic et Valis.

Le Positionnement : Une Stratégie GTM Supérieure

Dans la Partie 2, nous avons discuté de la faute critique du Comité de Pilotage (SteCo) en positionnant Qubic comme "uPoW pour l'IA" à un moment où la puissance de calcul nécessaire pour attirer les entrepreneurs était inexistante. Reconnaissant cela, CfB a rapidement réagi pour corriger le cap. Compte tenu des forces inhérentes de Qubic et de la maturité du marché, une stratégie de mise sur le marché (GTM) centrée sur "Ultra-haute performance" serait bien plus efficace que les approches actuelles “uPoW pour l'IA” ou futures "uPoW pour Tout".

Pour évaluer l'efficacité de ces stratégies, nous les comparerons à travers trois facteurs critiques : la roue de volant, les effets de réseau, et les économies d'échelle.

Roue de Volant Supérieure

L'effet de roue de volant est crucial pour créer un cycle auto-renforçant qui soutient la croissance.

Dans la stratégie "uPoW pour l'IA", la roue de volant est significative en raison de son application ciblée : le développement de l'IA est amélioré par la puissance de calcul, ce qui attire plus de développeurs et de mineurs, créant un cycle continu de croissance des capacités de l'IA.

L'élargissement à "uPoW pour Tout" dilue cet effet, conduisant à une approche fragmentée où les activités peuvent ne pas se renforcer efficacement.

En revanche, la stratégie "Ultra-Haute Performance" offre une roue de volant plus puissante en stimulant l'adoption du VUSD, où une liquidité accrue entraîne plus de transactions, ce qui à son tour attire plus d'utilisateurs, alimentant un cycle continu de croissance et de stabilité dans l'écosystème.

Cela rend l'Ultra-Haute Performance la stratégie la plus puissante pour favoriser un élan et une croissance robustes et continus.

Effets de réseau supérieurs

Les effets de réseau se produisent lorsque la valeur d'un produit ou d'un service augmente à mesure que plus de personnes l'utilisent, rendant cette dynamique essentielle pour le développement d'une plateforme.

Dans la stratégie "uPoW pour l'IA", les effets de réseau sont concentrés dans le domaine de l'IA. À mesure que davantage de développeurs et d'utilisateurs d'IA rejoignent le réseau, l'utilité de celui-ci dans ce domaine spécifique augmente, renforçant l'attrait de Qubic pour les applications axées sur l'IA. Cependant, cet effet reste principalement confiné à l'écosystème de l'IA, limitant son impact plus large, et dépend de la complexité et de l'accessibilité de l'intégration de l'IA avec uPoW.

L'approche "uPoW pour Tout" tente d'élargir ces effets à divers secteurs. Cependant, son focus plus large peut conduire à une fragmentation, les différents secteurs ne se renforçant pas aussi efficacement les uns les autres, ce qui entraîne un écosystème moins cohésif.

En revanche, la stratégie "Ultra-Haute Performance" génère des effets de réseau expansifs et trans-écosystémiques. À mesure que l'adoption du VUSD croît, l'attrait du stablecoin s'étend au-delà de la niche de l'IA, attirant une base d'utilisateurs plus diversifiée — des utilisateurs particuliers aux investisseurs institutionnels. Cet attrait large renforce le réseau, stimulant une adoption et une intégration accrues dans de multiples secteurs, ce qui amplifie la force globale du réseau et son attrait pour les nouveaux entrants. Les principaux stablecoins comme Tether (USDT) et USD Coin (USDC) ont démontré de forts effets de réseau, avec des volumes de transactions quotidiens dépassant souvent les 50 milliards de dollars.

En capitalisant sur l'attrait général des stablecoins sur le marché des cryptomonnaies, la stratégie Ultra-Haute Performance non seulement amplifie les effets de réseau, mais positionne également le VUSD comme un moteur clé de l'adoption massive, assurant un écosystème plus résilient et évolutif.

Économies d'échelle supérieures

Réaliser des économies d'échelle est crucial pour réduire les coûts et améliorer l'efficacité à mesure que l'écosystème se développe.

Dans le positionnement "uPoW pour l'IA", les économies d'échelle sont possibles mais fortement dépendantes de l'adoption généralisée des applications d'IA au sein de Qubic. Plus les tâches d'IA sont traitées, plus le coût relatif par tâche diminue, conduisant à une meilleure efficacité. Cependant, le focus spécialisé sur l'IA limite l'évolutivité et le potentiel de réductions de coûts significatives.

La stratégie "uPoW pour Tout" peine à réaliser des économies d'échelle en raison de sa nature large et fragmentée. Différentes applications peuvent nécessiter différents types de puissance de calcul, entraînant des inefficacités et rendant difficile l'obtention de bénéfices d'échelle significatifs.

En revanche, la stratégie "Ultra-Haute Performance" offre des économies d'échelle claires et robustes. À mesure que la base d'utilisateurs et le volume de transactions augmentent, les coûts opérationnels par transaction diminuent, améliorant l'efficacité globale. Cela renforce la position concurrentielle de Qubic à mesure qu'il se développe.

Cette évolutivité permet à l'écosystème de s'étendre tout en maintenant ou même en améliorant la rentabilité, ce qui en fait la stratégie la plus évolutive et durable parmi les trois.

Conclusion

Le positionnement 'Ultra-Haute Performance' émerge comme l'approche GTM la plus efficace, offrant un puissant effet de volant, des effets de réseau robustes et des économies d'échelle claires. Ensemble, ces éléments créent un écosystème évolutif et durable, positionnant Qubic pour la croissance et la domination du marché. Bien que 'uPoW pour l'IA' ait un potentiel de niche et que 'uPoW pour Tout' offre un attrait plus large, aucun n'atteint le même niveau d'élan, d'efficacité et d'échelle que l'approche Ultra-Haute Performance.

De plus, les stablecoins ont un attrait beaucoup plus large parmi les utilisateurs de crypto que l'IA, faisant du VUSD un moteur plus convaincant pour l'adoption massive. Cette stratégie exploite les forces de Qubic et s'aligne sur les besoins et demandes actuels du marché crypto, offrant le meilleur potentiel de croissance soutenue et de leadership industriel. Les stablecoins jouent un rôle crucial dans l'écosystème crypto plus large. Réussir ici signifie gagner une reconnaissance instantanée et généralisée.

Un double positionnement diviserait l'attention et les ressources, risquant de confondre la communauté et les investisseurs. Bien que 'uPoW pour Tout' ait du potentiel, c'est encore un travail en cours. Une fois développée, une infrastructure clé — comme les systèmes d'enchères, les méthodes de consommation et les mécanismes de paiement — devra être construite. 'Ultra-Haute Performance' fournit une base solide aujourd'hui, permettant une expansion stratégique vers d'autres projets une fois qu'ils seront vraiment prêts pour le devant de la scène. Si nous voulons vraiment commencer à convertir les prospects (entrepreneurs) en clients (un écosystème florissant), arrêtons de commercialiser ce qui sera demain et commençons à capitaliser sur ce que nous avons aujourd'hui.

En adoptant cette approche, nous apportons une réponse claire et convaincante à la question cruciale "Pourquoi construire sur Qubic ?", offrant une valeur immédiate avec un large attrait sur le marché.

À venir : Quelle est la vitesse de Qubic ?

Qubic peut-il tenir cette promesse ? Dans la Partie 4, nous explorons comment la vitesse inégalée de Qubic en fait la base idéale pour le VUSD, préparant le terrain pour redéfinir le marché des stablecoins.

Lisez la série "L'argument en faveur d'un stablecoin Qubic"

1. 🇫🇷L'argument en faveur d'un stablecoin Qubic - Partie 1 : La question du pourquoi
2. 🇫🇷L'argument en faveur d'un stablecoin Qubic - Partie 2 : Marketing Qubic
3. 🇫🇷L'argument en faveur d'un stablecoin Qubic - Partie 3 : La meilleure option
4. 🇫🇷L'argument en faveur d'un stablecoin Qubic - Partie 4 : Rapide, Plus Rapide, Qubic
5. 🇫🇷L'argument en faveur d'un stablecoin Qubic - Partie 5 : Développer l'écosystème

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