O Caso de um Stablecoin Qubic - Parte 3: A Melhor Opção

Apresentamos um plano estratégico para o lançamento de uma stablecoin baseada em Qubic, detalhando nossa visão, lógica, posicionamento de mercado e modelo de negócios para atrair inovadores, promover a colaboração entre cadeias e posicionar a Qubic entre as 10 principais criptomoedas do mundo.

Spelunker, 14 de agosto de 2024.

A visão: Uma Qubic Stablecoin

O nosso objetivo é criar Valis USD (VUSD), a primeira stablecoin segura, transparente, consistente, instantânea, escalável e gratuita do mundo.

• Seguro: Cada VUSD será apoiado por um USD, com um rácio de garantia de 100%.
• Transparente: O VUSD garantirá a transparência através da verificação em tempo real, na cadeia, dos dados das reservas.
• Consistente: VUSD será uma stablecoin de cadeia única, operando exclusivamente em Qubic para garantir uma experiência de utilizador consistente (UX) em termos de velocidade, escalabilidade e custo.
• Instantâneo: As transacções VUSD serão processadas pela Qubic, a DRT de camada 1 mais rápida do mundo, com finalização instantânea.
• Escalável: O VUSD utilizará a Valis Network, o nosso middleware capaz de suportar milhões de utilizadores Qubic em simultâneo.
• Gratuito: O custo implícito criado pela volatilidade e baixa liquidez (slippage) pode facilmente superar o benefício de taxas explícitas de transação zero. As transacções VUSD não terão custos explícitos ou implícitos. A Qubic não cobra pelas transferências de valor. A indexação à moeda fiduciária reduz a volatilidade. Os pools de liquidez (por exemplo, VLIQUID) reduzem a derrapagem. Quaisquer custos residuais, em condições normais ainda por definir, serão cobertos pelas receitas do VUSD.

A combinação destes factores constitui a proposta de venda única (USP) da VUSD, que não pode ser igualada por qualquer outra stablecoin ou cadeia no mercado.

A justificação: benefícios para o ecossistema

O principal desafio de qualquer projeto de cadeia de blocos é criar um ecossistema próspero que encoraje uma participação sem atritos e sem falhas. A VUSD aborda vários dos desafios actuais da Qubic, proporcionando benefícios significativos no ecossistema Qubic:

Estabilidade económica

A VUSD será indexada ao USD e servirá como um meio fiável de troca e reserva de valor no ecossistema Qubic. Esta estabilidade permite que os utilizadores e empresários se envolvam com confiança em transacções diárias, contratos de longo prazo e incentivos de utilizadores ou empresários sem preocupações com a volatilidade do QU. Com uma paridade estável, os empresários podem planear estratégias de longo prazo com confiança, e os utilizadores podem estacionar activos em VUSD durante períodos de elevada volatilidade, reduzindo a exposição ao risco e promovendo um ambiente mais previsível e seguro. Como resultado, o ecossistema vê um aumento no volume de negociação à medida que os utilizadores se sentem mais confiantes no envolvimento com a plataforma.

Maior liquidez

A estabilidade atrai naturalmente a liquidez. Uma stablecoin atrai utilizadores e fornecedores de liquidez, criando um efeito de rede que torna o VUSD mais valioso à medida que a participação aumenta. A liquidez profunda e estável dentro do ecossistema Qubic elimina o atrito de mudar de plataforma, evita desafios de transação entre cadeias e facilita transacções maiores com um impacto mínimo no preço, tornando o ecossistema mais atrativo para os investidores institucionais, aprofundando ainda mais a liquidez. Isto, por sua vez, estabiliza o valor da QU e impulsiona uma maior adoção da rede Qubic.

Atração de talentos

As vantagens únicas do VUSD - ser seguro, transparente, consistente, instantâneo, escalável e gratuito - criam um ambiente propício à inovação e à criação de valor. Este ambiente atrai empresários de outras cadeias para construir pontes para transferências de activos entre cadeias e camadas de interoperabilidade para comunicação entre cadeias com a Qubic. Esta conetividade entre cadeias garante que a Qubic se torne um centro vital para a próxima geração de aplicações e serviços descentralizados.

Expansão DeFi

Uma stablecoin permite o desenvolvimento mais fácil de produtos financeiros complexos, como empréstimos transfronteiriços, empréstimos e modelos de propriedade fracionada, que são essenciais para a adoção no mundo real. Ao oferecer uma plataforma estável e de alto desempenho com uma ampla diversificação de ferramentas financeiras, a Qubic pode atrair uma gama diversificada de utilizadores e investidores institucionais, aumentando ainda mais o crescimento do ecossistema e expandindo a influência da Qubic em diferentes ecossistemas de blockchain. Além disso, uma stablecoin fornece uma porta de entrada para as finanças tradicionais interagirem com a rede Qubic, um passo crucial para impulsionar a adoção em massa.

Valorização da QU

À medida que os contratos inteligentes do VUSD são implantados e utilizados, os tokens QU usados nesses contratos serão queimados, reduzindo a oferta de QU, criando pressão deflacionária e potencialmente aumentando seu valor. Ao contrário da redução forçada da oferta do Projeto X, a estratégia do VUSD se concentra na queima natural de QU, orientada para o valor, que se alinha com a expansão do ecossistema.

O Modelo de Negócio: Captura de rendimento

O conceito por trás da emissão de stablecoins é simples: Quando você fornece um dólar, o emissor de stablecoin (neste caso, Valis) cria um token resgatável por um dólar a qualquer momento. Para manter este compromisso, a Valis armazena o dólar em activos altamente líquidos, como obrigações do Tesouro dos EUA a curto prazo, que mantêm o seu valor e rendem juros. A Valis retém esses ganhos, uma vez que o compromisso de resgate permanece em um dólar.

O mercado: 150 mil milhões de dólares

Com as taxas de juros ainda elevadas, a emissão de stablecoin tornou-se um negócio altamente lucrativo, alimentando o aumento da concorrência. A capitalização de mercado combinada das quatro principais moedas estáveis ultrapassa os 150 mil milhões de dólares, com projecções que indicam uma dimensão de mercado potencial de mais de 500 mil milhões de dólares até 2030.

A partir do primeiro semestre de 2024, a Tether lidera o mercado, relatando um lucro líquido recorde de US $ 5,2 bilhões, impulsionado em grande parte por seus investimentos em títulos do Tesouro dos EUA. O PayPal lançou sua stablecoin PYUSD, enquanto a Coinbase e a Circle, as entidades por trás do USDC, expandiram sua presença em várias cadeias para 15, enquanto disputam uma maior participação de mercado.

A concorrência: Legado e multi-cadeia

O mercado de stablecoin é dominado por players bem estabelecidos construídos em blockchains legados:

1. Tether (USDT, EURT, XAUT): Como a primeira e mais amplamente utilizada stablecoin, a Tether desempenhou um papel crucial no fornecimento de liquidez em várias bolsas e plataformas DeFi. No entanto, a sua falta de transparência relativamente às reservas levou a um controlo regulamentar significativo. Apesar desses desafios, a presença de várias cadeias do Tether - abrangendo Ethereum, Tron e Binance Smart Chain - permitiu que ele mantivesse uma posição dominante no mercado.
2. USD Coin (USDC): Gerida pelo consórcio Centre, a USDC posicionou-se como uma alternativa totalmente compatível e transparente ao Tether. As suas reservas são regularmente auditadas, conquistando a confiança dos investidores institucionais. A ampla integração do USDC com várias plataformas DeFi, juntamente com sua emissão em vários blockchains, como Ethereum, Algorand e Solana, ressalta a importância da funcionalidade entre cadeias.
3. Dai (DAI): Ao contrário dos stablecoins apoiados por fiat, Dai é um stablecoin descentralizado apoiado por garantias de criptomoeda na plataforma MakerDAO. O valor de Dai é mantido por meio de contratos inteligentes e governado por detentores de tokens MKR, tornando-o uma escolha popular dentro do ecossistema DeFi, onde as interações sem confiança são fundamentais. No entanto, o modelo da Dai também destaca os desafios de manter a estabilidade sem apoio fiduciário direto.
4. Binance USD (BUSD): Outrora um participante significativo no mercado de stablecoin, o BUSD não está mais sendo cunhado, refletindo a mudança do cenário regulatório e os desafios que até mesmo stablecoins bem estabelecidos podem enfrentar.

Outras stablecoins incluem: BiLira (TRYB), Dola (DOLA), Ethena USDe (USDE), Fei Protocol (FEI), First Digital USD (FDUSD), Frax (FRAX), Gemini Dollar (GUSD), Pax Dollar (USDP), PayPal USD (PYUSD), Rai Reflex Index (RAI), STASIS EURO (EURS), TerraClassicUSD (USTC), TrueUSD (TUSD) e USDD (USDD).

A Vantagem: Nova geração e cadeia única

A vantagem competitiva do VUSD reside no facto de aproveitar o Qubic para uma velocidade superior e a rede Valis para uma escalabilidade inigualável, posicionando o VUSDcomo uma stablecoin de nova geração neste mercado concorrido.

A maioria das stablecoins adopta uma abordagem multi-cadeia para maximizar o alcance, levando a experiências de utilizador variáveis em termos de velocidade de transação, escalabilidade e custos, dependendo da rede subjacente. Em contraste, a abordagem de cadeia única da VUSD na Qubic garante uma experiência de utilizador consistente e previsível, oferecendo velocidade instantânea, custo zero e escalabilidade uniforme (milhões de utilizadores simultâneos). Isto posiciona a VUSD como uma escolha fiável para casos de utilização que dão prioridade ao desempenho em detrimento do alcance.

Enquanto as stablecoins USDT e USDC enfatizam fatores não dependentes da rede, como liquidez, alcance e conformidade, o foco do VUSD em fatores dependentes da rede - como velocidade e custo - o tornaparticularmente adequado para mercados que exigem uma experiência de usuário consistente, como negociação de alta frequência, finanças descentralizadas e microtransações.

Nenhuma outra stablecoin será capaz de oferecer a combinação única da VUSD de segurança, transparência, consistência, velocidade instantânea, escalabilidade e custo zero - alimentada pela tecnologia Qubic e Valis.

O posicionamento: Uma estratégia GTM superior

Na Parte 2 discutimos o passo em falso crítico do Steering Committee (SteCo) ao posicionar a Qubic como"uPoW para IA" numa altura em que o poder computacional necessário para atrair empreendedores era inexistente. Reconhecendo este facto, a CfB agiu rapidamente para corrigir o rumo. Tendo em conta os pontos fortes inerentes à Qubic e a maturidade do mercado, uma estratégia de entrada no mercado (GTM) centrada no"desempenho ultra-elevado" seria muito mais eficaz do que a atual abordagem "uPoW para IA" ou a futura abordagem"uPoW para qualquer coisa".

Para avaliar a eficácia destas estratégias, vamos compará-las em três factores críticos: flywheel, efeitos de rede e economias de escala.

Volante de inércia superior

O efeito flywheel é crucial para criar um ciclo de auto-reforço que sustenta o crescimento.

Na estratégia"uPoW for AI", o volante de inércia é significativo devido à sua aplicação direcionada: O desenvolvimento da IA é reforçado pelo poder computacional, que atrai mais programadores e mineiros, criando um ciclo contínuo de crescimento das capacidades de IA.

A expansão para"uPoW for Anything" dilui este efeito, conduzindo a uma abordagem fragmentada em que as actividades podem não se reforçar mutuamente de forma eficaz.

Em contrapartida, a estratégia"Ultra-High Performance" oferece um volante de inércia mais potente ao impulsionar a adoção do VUSD, em que o aumento da liquidez gera mais transacções, o que, por sua vez, atrai mais utilizadores, alimentando um ciclo contínuo de crescimento e estabilidade no ecossistema.

Isto faz com que o desempenho ultra-elevado seja a estratégia mais potente para promover um impulso e um crescimento robustos e contínuos.

Efeitos de rede superiores

Os efeitos de rede ocorrem quando o valor de um produto ou serviço aumenta à medida que mais pessoas o utilizam, tornando esta dinâmica vital para a expansão de uma plataforma.

Na estratégia"uPoW for AI", os efeitos de rede estão concentrados no domínio da IA. À medida que mais programadores e utilizadores de IA se juntam, a utilidade da rede nesta área específica aumenta, reforçando o apelo da Qubic para aplicações orientadas para a IA. No entanto, este efeito permanece maioritariamente contido no ecossistema de IA, limitando o seu impacto mais amplo, e depende da complexidade e acessibilidade da integração da IA com o uPoW.

A abordagem"uPoW for Anything" tenta alargar estes efeitos a vários sectores. No entanto, o seu enfoque mais amplo pode levar à fragmentação, com diferentes sectores a não se reforçarem tão eficazmente, resultando num ecossistema menos coeso.

Em contrapartida, a estratégiade "desempenho ultra-elevado" gera efeitos de rede expansivos e transversais ao ecossistema. À medida que a adoção do VUSD cresce, o apelo do stablecoin se estende além do nicho de IA, atraindo uma base de usuários mais diversificada - de usuários de varejo a investidores institucionais. Este amplo apelo fortalece a rede, impulsionando uma maior adoção e integração em vários setores, o que amplia a força geral da rede e o apelo para novos participantes. As principais stablecoins, como a Tether (USDT) e a USD Coin (USDC), demonstraram fortes efeitos de rede, com volumes de transacções diárias que ultrapassam frequentemente os 50 mil milhões de dólares.

Ao capitalizar o amplo apelo das stablecoins no mercado das criptomoedas, a estratégia de desempenho ultra-elevado não só amplifica os efeitos de rede, como também posiciona o VUSD como um dos principais impulsionadores da adoção em massa, garantindo um ecossistema mais resiliente e escalável.

Economias de escala superiores

Alcançar economias de escala é fundamental para reduzir custos e melhorar a eficiência à medida que o ecossistema cresce.

No posicionamento"uPoW para IA", as economias de escala são possíveis, mas altamente dependentes da adoção generalizada de aplicações de IA no Qubic. À medida que mais tarefas de IA são processadas, menor é o custo relativo por tarefa, o que leva a uma maior eficiência. No entanto, o foco especializado da IA limita a escalabilidade e o potencial para reduções significativas de custos.

A estratégia"uPoW for Anything" debate-se com economias de escala devido à sua natureza alargada e fragmentada. Diferentes aplicações podem exigir diferentes tipos de potência computacional, conduzindo a ineficiências e dificultando a obtenção de benefícios de escala significativos.

Em contrapartida, a estratégiade "Desempenho ultra-elevado" oferece economias de escala claras e sólidas. À medida que a base de utilizadores e o volume de transacções aumentam, os custos operacionais por transação diminuem, melhorando a eficiência global. Este facto reforça a posição competitiva da Qubic à medida que aumenta a sua escala.

Esta escalabilidade permite que o ecossistema se expanda, mantendo ou mesmo melhorando a relação custo-eficácia, tornando-a a estratégia mais escalável e sustentável entre as três.

Conclusão

O posicionamento"Ultra-High Performance" surge como a abordagem GTM mais eficaz, oferecendo um poderoso flywheel, efeitos de rede robustos e claras economias de escala. Juntos, esses elementos criam um ecossistema escalável e sustentável, posicionando a Qubic para o crescimento e o domínio do mercado. Emborao 'uPoW for AI' tenha potencial de nicho eo 'uPoW for Anything' ofereça um apelo mais amplo, nenhum deles atinge o mesmo nível de impulso, eficiência e escala que a abordagem de desempenho ultra-alto.

Além disso, as stablecoins têm um apelo muito mais amplo entre os utilizadores de criptomoedas do que a IA, tornando o VUSD um impulsionador mais convincente da adoção em massa. Esta estratégia aproveita os pontos fortes da Qubic e alinha-se com as necessidades e exigências actuais do mercado de criptomoedas, oferecendo o melhor potencial de crescimento sustentado e liderança na indústria. As stablecoins desempenham um papel fundamental no ecossistema de criptografia mais amplo. Ter sucesso neste domínio significa obter um reconhecimento instantâneo e generalizado.

Um posicionamento duplo dividiria a atenção e os recursos, podendo confundir a comunidade e os investidores. Emborao "uPoW for Anything" tenha potencial, ainda é um trabalho em andamento. Uma vez desenvolvida, será necessário construir infra-estruturas essenciais - como sistemas de licitação, métodos de consumo e mecanismos de pagamento.O "Ultra-High Performance" fornece hoje uma base sólida, permitindo a expansão estratégica para outros projectos quando estes estiverem verdadeiramente prontos para a ribalta. Se queremos realmente começar a converter potenciais clientes (empresários) em clientes (um ecossistema próspero), deixemos de comercializar o que será amanhã e comecemos a capitalizar o que temos hoje.

Ao adotar esta abordagem, damos uma resposta clara e convincente à questão crítica "Porquê construir sobre a Qubic?", oferecendo um valor imediato com um amplo apelo no mercado.

A seguir: Quão rápida é a Qubic?

A Qubic pode cumprir esta promessa? Na Parte 4, exploramos como a velocidade incomparável do Qubic o torna a base ideal para o VUSD, preparando o terreno para redefinir o mercado de stablecoin.

Leia a série "O Caso de um Stablecoin Qubic”

1. 🇵🇹O Caso de um Stablecoin Qubic - Parte 1: A Pergunta do Porquê
2. 🇵🇹O Caso de um Stablecoin Qubic - Parte 2: Marketing Qubic
3. 🇵🇹O Caso de um Stablecoin Qubic - Parte 3: A Melhor Opção
4. 🇵🇹O Caso de um Stablecoin Qubic - Parte 4: Rápido, Mais Rápido, Qubic
5. 🇵🇹O Caso de um Stablecoin Qubic - Parte 5: Crescendo o Ecossistema

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• O Caso de um Stablecoin Qubic - Parte 3: A Melhor Opção
• A visão: Uma Qubic Stablecoin
• A justificação: benefícios para o ecossistema
• Estabilidade económica
• Maior liquidez
• Atração de talentos
• Expansão DeFi
• Valorização da QU
• O Modelo de Negócio: Captura de rendimento
• O mercado: 150 mil milhões de dólares
• A concorrência: Legado e multi-cadeia
• A Vantagem: Nova geração e cadeia única
• O posicionamento: Uma estratégia GTM superior
• Volante de inércia superior
• Efeitos de rede superiores
• Economias de escala superiores
• Conclusão
• A seguir: Quão rápida é a Qubic?
• Leia a série "O Caso de um Stablecoin Qubic”

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